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2020年暨南大學(xué)金融(專業(yè)學(xué)位)碩士研究生入學(xué)考試

金融學(xué)綜合

考試大綱

Ⅰ.考查目標(biāo)

金融學(xué)綜合考試涵蓋微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)與國際金融學(xué)、投資學(xué)(含微觀金融)等學(xué)科專業(yè)基礎(chǔ)課程。要求考生理解和掌握上述專業(yè)基礎(chǔ)課程的基本概念和基本理論，能夠掌握和運用定性和定量的分析方法，具有較寬的專業(yè)知識面和較強(qiáng)的分析、解決問題的能力。

Ⅱ.考試形式和試卷結(jié)構(gòu)

一、 試卷滿分及考試時間

本試卷滿分為150分，考試時間為180分鐘

二、答題方式

答題方式為閉卷、筆試

三、試卷內(nèi)容結(jié)構(gòu)

單項選擇題30題，每題1.5分，共45分;

計算題6題，每題10分，共60分;

分析與論述題3題，每題15分，共45分。

III.考查范圍

第一部分 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究在市場經(jīng)濟(jì)制度下個體單位的經(jīng)濟(jì)行為，從而產(chǎn)生的許多經(jīng)濟(jì)理論。 它主要解決以下幾方面的問題：消費者使用其收入的原則;各種商品價格的形成;價格在廠 商考慮其產(chǎn)品種類和數(shù)量中的作用;市場中某種產(chǎn)品的數(shù)量和廠商的數(shù)量、規(guī)模的確定;工人工資和土地地租的決定等。由于所有這些問題都關(guān)系到價格，關(guān)系到價格的形成與變動， 關(guān)系到價格形成與變動過程中買賣雙方的行為，因此微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)通過對市場各類當(dāng)事人的行 為進(jìn)行討論，主要研究經(jīng)濟(jì)中如何通過價格機(jī)制解決資源配置問題。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要線索為：當(dāng)事人行為—供給與需求—價格—資源配置。

一、經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論

(一)考試要求

了解經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本問題及其研究方法;理解經(jīng)濟(jì)學(xué)的含義、經(jīng)濟(jì)學(xué)的分類、不同經(jīng)濟(jì)體 制下資源配置的方式及其特點;掌握機(jī)會成本和生產(chǎn)可能性邊界等基本概念。

(二)考試要點

1.經(jīng)濟(jì)學(xué)研究對象

(1)經(jīng)濟(jì)資源的稀缺性和經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生

①經(jīng)濟(jì)資源的稀缺性與選擇行為 經(jīng)濟(jì)資源的稀缺性含義及選擇行為的必然性。

②基本的經(jīng)濟(jì)問題 生產(chǎn)什么、如何生產(chǎn)、為誰生產(chǎn)及何時生產(chǎn)。

③經(jīng)濟(jì)學(xué)的定義 。

(2)機(jī)會成本與生產(chǎn)可能性邊界

①選擇與機(jī)會成本。

②生產(chǎn)可能性曲線的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義與機(jī)會成本遞增法則生產(chǎn)可能性曲線的含義與機(jī)會成本遞增的原因。

(3)資源的配置、利用與經(jīng)濟(jì)體制

①資源配置與資源利用 。

②不同經(jīng)濟(jì)體制下的資源配置與利用方式 自給自足經(jīng)濟(jì)、計劃經(jīng)濟(jì)、市場經(jīng)濟(jì)和混合經(jīng)濟(jì)的各自特點。

(4)經(jīng)濟(jì)學(xué)分類

①微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別與聯(lián)系。

②實證經(jīng)濟(jì)學(xué)與規(guī)范經(jīng)濟(jì)學(xué) 。

2.經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究方法

(1)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本假設(shè)：理性人假設(shè) (2)個量分析與總量分析 (3)局部均衡分析與一般均衡分析 (4)靜態(tài)分析、比較靜態(tài)分析與動態(tài)分析 (5)經(jīng)濟(jì)模型

二、需求、供給與均衡價格

(一)考試要求

了解需求和供給的含義及影響需求和供給的各種因素;掌握政府制定的支持價格和限制 價格的概念及政府稅收對經(jīng)濟(jì)的影響;熟練掌握均衡價格理論，并能運用其解釋和預(yù)測價格 變動的方向;對需求價格彈性的含義、計算，及其與銷售收益的關(guān)系也要求熟練掌握并運用。

(二)考試要點

1.需求和需求變動

(1)需求的概念

①需求的定義 需求與欲望的區(qū)別

②需求的表示方式 需求表、需求曲線與需求函數(shù)

③需求規(guī)律 需求規(guī)律的表述和需求曲線的基本特征

(2)影響需求的因素 商品本身的價格 消費者收入 替代品和互補(bǔ)品的價格 消費者偏好 預(yù)期 其他因素

(3)需求量的變動與需求的變動 需求量變動與需求變動的不同含義及其在需求曲線圖形上的不同表現(xiàn)。

2.供給和供給的變動

(1)供給的概念

①供給的定義

②供給的表述方式 供給表、供給曲線與供給函數(shù)

③供給規(guī)律 供給規(guī)律的表述和供給曲線的基本特征

(2)影響供給的因素

生產(chǎn)要素的價格 生產(chǎn)技術(shù)和管理水平 商品本身的價格 其他商品的價格 政府的稅收和扶持政策 生產(chǎn)者對商品未來行情的預(yù)期 其他因素

(3)供給量的變動與供給的變動 供給量變動與供給變動的不同含義及其在供給曲線圖形的不同表現(xiàn)。

3.均衡價格

(1)均衡價格的決定 過剩需求 過剩供給 市場均衡 均衡價格 均衡產(chǎn)量

(2)供求變動對均衡價格的影響

①需求變動對均衡價格的影響 供給不變時，均衡價格與均衡產(chǎn)量隨需求增加而增加，需求減少而減少。

②供給變動對均衡價格的影響 需求不變時，供給增加，均衡價格下降，均衡產(chǎn)量上升;供給減少，均衡價格上升， 均衡產(chǎn)量下降。

③需求和供給同時變動的影響 需求和供給同時變動時，均衡價格和均衡產(chǎn)量如何變動要由需求和供給的變動方向和程度決定。

④供求規(guī)律 市場均衡的決定過程、供求規(guī)律的含義。

(3)均衡價格理論的運用

①支持價格 ②限制價格 ③政府稅收和補(bǔ)貼對均衡價格的影響

4.需求和供給彈性

(1)彈性的概念 彈性的定義、意義與彈性系數(shù)。

(2)需求彈性

①需求價格彈性 需求價格彈性的定義與計算 弧彈性與點彈性需求價格彈性的幾何形態(tài) 需求價格彈性的分類(缺乏彈性、單元彈性、富于彈性) 影響需求價格彈性的因素 需求價格彈性與消費者支出的關(guān)系

②需求收入彈性

需求收入彈性的定義與計算 需求收入彈性的分類 需求收入彈性與商品分類(正常品、奢侈品、必需品、劣等品)

③需求交叉價格彈性

需求交叉價格彈性的定義與計算 需求交叉價格彈性的分類 需求交叉價格彈性與商品分類(替代品、互補(bǔ)品、非關(guān)聯(lián)性商品)

(3)供給彈性

①供給彈性的定義與計算 ②供給彈性的幾何表現(xiàn)形式 ③供給彈性的分類 ④影響供給彈性的因素

三、消費者行為理論

(一)考試要求

了解有關(guān)商品效用的概念;了解基數(shù)效用論與序數(shù)效用論的區(qū)別與聯(lián)系;掌握無差異曲 線及預(yù)算約束的含義和性質(zhì);熟練掌握邊際效用與邊際替代率遞減規(guī)律、消費者均衡條件， 以及收入和價格變化對消費者均衡的影響。

(二)考試要點

1.基數(shù)效用論——邊際效用分析

(1)關(guān)于效用的基本概念

①效用的定義

②基數(shù)效用論與序數(shù)效用論的含義與區(qū)別

(2)邊際效用遞減規(guī)律

①總效用與邊際效用的概念及其數(shù)學(xué)表述公式

②邊際效用遞減規(guī)律 邊際效用遞減規(guī)律的含義、原因及數(shù)學(xué)公式表達(dá)。

(3)預(yù)算約束條件下的消費者均衡

①預(yù)算約束的含義

②消費者均衡 消費者均衡的含義，必要條件的數(shù)學(xué)公式表達(dá)。

③邊際效用遞減對需求規(guī)律的解釋

2.序數(shù)效用論——無差異曲線分析

(1)關(guān)于消費者偏好的幾個假定

①偏好的完備性

②偏好的反身性

③偏好的傳遞性

④偏好的單調(diào)性

⑤偏好的凸性

(2)無差異曲線

①無差異曲線的含義

②無差異曲線的性質(zhì)

③邊際替代率及其遞減法則

④違反偏好假設(shè)的幾種無差異曲線 完全替代型偏好和完全互補(bǔ)型偏好的無差異曲線。

(3)預(yù)算線

①預(yù)算線的含義與數(shù)學(xué)公式的表達(dá)

②預(yù)算線特征及及其變動(斜率變化和水平移動)

(4)消費者均衡條件及其圖解

(5)消費者均衡比較靜態(tài)分析：價格、收入變化對均衡的影響

①價格變化：價格—消費曲線和需求曲線

②收入變化：收入—消費曲線和恩格爾曲線

(6)替代效應(yīng)與收入效應(yīng)

①替代效應(yīng)與收入效應(yīng)的含義

②正常商品的替代效應(yīng)與收入效應(yīng)

③低檔商品的替代效應(yīng)與收入效應(yīng)

④吉芬商品的替代效應(yīng)與收入效應(yīng)

(7)消費者剩余

①消費者剩余的概念

②消費者剩余的計算和幾何圖形的表示

3.不確定性(風(fēng)險)條件下的消費者行為

(1)不確定性的描述 概率 期望值 方差

(2)期望效用與期望值的效用

(3)消費者對風(fēng)險的態(tài)度

①風(fēng)險厭惡

②風(fēng)險偏好

③風(fēng)險中性

(4)降低風(fēng)險的途徑

①多樣化選擇

②風(fēng)險分散

③保險

四、生產(chǎn)者行為理論

(一)考試要求

了解廠商的性質(zhì)、目標(biāo)、生產(chǎn)函數(shù)及成本的有關(guān)概念，了解生產(chǎn)的長期和短期含義;掌 握短期成本和長期成本的概念與計算;掌握等產(chǎn)量曲線、等成本曲線、生產(chǎn)擴(kuò)展線的性質(zhì)與 特點;掌握邊際收益遞減規(guī)律、規(guī)模報酬的含義與分類、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的含義;熟練掌握各種產(chǎn)量曲線和成本曲線的推導(dǎo)方法、生產(chǎn)三階段的劃分、生產(chǎn)要素最優(yōu)組合的條件， 以及計算方法。

(二)考試要點

1.生產(chǎn)理論

(1)企業(yè)的組織形式及經(jīng)營目標(biāo)

①企業(yè)的組織形式 個人企業(yè) 合伙制企業(yè) 公司制企業(yè)

②企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo) 利潤極大化目標(biāo) 偏離利潤最大化的目標(biāo)

(2)生產(chǎn)函數(shù)

①生產(chǎn)函數(shù)的幾個概念 生產(chǎn)、生產(chǎn)要素與生產(chǎn)函數(shù)的含義，長期和短期的含義。

②生產(chǎn)函數(shù)的幾種形式 齊次生產(chǎn)函數(shù) Cobb-Douglas 生產(chǎn)函數(shù) 完全替代生產(chǎn)函數(shù) 里昂惕夫生產(chǎn)函數(shù)。

(3)短期生產(chǎn)函數(shù)

①短期生產(chǎn)函數(shù)的形式

②總產(chǎn)量、平均產(chǎn)量與邊際產(chǎn)量 總產(chǎn)量、平均產(chǎn)量與邊際產(chǎn)量的概念與曲線。

③邊際收益遞減規(guī)律

④生產(chǎn)的三個階段 三個階段產(chǎn)量的變化特征與生產(chǎn)要素的合理投入?yún)^(qū)域。

(4)長期生產(chǎn)函數(shù)

①長期生產(chǎn)函數(shù)的形式

②等產(chǎn)量曲線的含義和性質(zhì)

③邊際技術(shù)替代率及其遞減規(guī)律

④等成本線

⑤生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合 既定成本條件下的產(chǎn)量最大化 既定產(chǎn)量條件下的成本最小化。

⑥生產(chǎn)擴(kuò)展線

(5)規(guī)模報酬

①規(guī)模報酬的含義及其與邊際收益遞減規(guī)律的區(qū)別

②規(guī)模報酬的三種類型 規(guī)模報酬遞增、規(guī)模報酬遞減和規(guī)模報酬不變的含義及原因。

2.成本理論

(1)成本函數(shù)

①關(guān)于成本的幾種概念

②成本函數(shù)

(2)短期成本

①短期成本的分類

②短期成本曲線

③成本曲線與短期產(chǎn)量曲線之間的關(guān)系

(3)長期成本

①最適度工廠規(guī)模與長期總成本

②長期總成本曲線與短期總成本曲線之間的關(guān)系

③長期平均成本曲線與短期平均成本曲線的關(guān)系

④長期成本與規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)

a.長期成本曲線與規(guī)模經(jīng)濟(jì) 規(guī)模經(jīng)濟(jì)、規(guī)模不經(jīng)濟(jì)與長期成本曲線形狀的關(guān)系。

b.長期成本函數(shù)與范圍經(jīng)濟(jì)

五、市場理論

(一)考試要求

了解市場結(jié)構(gòu)的類型及其劃分標(biāo)準(zhǔn)，即完全競爭、完全壟斷、壟斷競爭和寡頭市場的結(jié) 構(gòu)特征。具體地，了解壟斷形成的原因，三種價格歧視的含義及其應(yīng)用;壟斷競爭廠商的需 求曲線特點和非價格競爭;博弈論的初步知識和寡頭壟斷市場上的幾個基本模型。掌握完全 競爭廠商和壟斷廠商所面臨的收益曲線與需求曲線的特征，完全競爭廠商和行業(yè)供給曲線的 推導(dǎo)方法;掌握壟斷市場結(jié)構(gòu)中總收益、邊際收益與需求價格彈性之間的關(guān)系;掌握壟斷所 導(dǎo)致的效率和福利損失;掌握價格歧視的含義、分類及實施價格歧視的前提條件，壟斷競爭 所導(dǎo)致的資本容量過剩，寡頭市場的各種競爭模型。熟練掌握完全競爭廠商短期均衡與長期 均衡的條件及均衡產(chǎn)量和均衡價格的計算方法，完全競爭廠商短期均衡的幾種情況，壟斷廠 商短期均衡和長期均衡的條件及均衡產(chǎn)量和均衡價格的計算方法，壟斷競爭廠商短期和長期 的均衡條件，熟練掌握納什均衡的概念及其含義。

(二)考試要點

1.市場結(jié)構(gòu)、行業(yè)與廠商利潤極大化

(1)市場及市場結(jié)構(gòu)類型

①市場的含義

②劃分市場結(jié)構(gòu)類型的標(biāo)準(zhǔn)

③四種類型的市場結(jié)構(gòu) 完全競爭市場 完全壟斷市場 壟斷競爭市場 寡頭市場

(2)廠商與行業(yè)的區(qū)別與聯(lián)系

(3)行業(yè)與市場的區(qū)別與聯(lián)系 行業(yè)與市場有聯(lián)系，但也有區(qū)別，前者是生產(chǎn)或供給方面的概念，后者則包括供求雙方的關(guān)系。

(4)廠商的收益與利潤

①廠商的收益：總收益、平均收益、邊際收益

②廠商的利潤：會計利潤、經(jīng)濟(jì)利潤

③利潤函數(shù)及利潤極大化的條件

利潤是產(chǎn)量的函數(shù)、利潤極大化指經(jīng)濟(jì)利潤極大化。

2.完全競爭市場

(1)完全競爭市場概述

①完全競爭市場結(jié)構(gòu)的特征

②完全競爭廠商的需求曲線與市場需求曲線

③完全競爭廠商的收益曲線 總收益曲線、平均收益與邊際收益曲線

(2)完全競爭的短期均衡

①完全競爭廠商短期均衡的條件 一階條件和二階條件

②短期均衡的幾種情況

經(jīng)濟(jì)利潤大于零的短期均衡

經(jīng)濟(jì)利潤等于零的短期均衡

虧損但繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營的短期均衡

虧損并停止生產(chǎn)經(jīng)營的短期均衡(停止?fàn)I業(yè)點)

③完全競爭廠商和行業(yè)的短期供給曲線 完全競爭廠商的短期供給曲線，是該廠商邊際成本曲線停止?fàn)I業(yè)點以上(P>AVC) 的那部分線段，行業(yè)內(nèi)所有廠商短期供給曲線的水平加總即為行業(yè)的短期供給曲線。

(3)完全競爭的長期均衡

①最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模的選擇 在長期，廠商會選擇最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模以獲得比短期所能獲得最大利潤更大的利潤。

②完全競爭廠商的進(jìn)退決策與長期均衡

P>LAC：廠商進(jìn)入

P<LAC：廠商退出

P=LMC=LAC：長期均衡

③完全競爭行業(yè)的長期供給曲線

外部經(jīng)濟(jì)與內(nèi)部經(jīng)濟(jì)

成本不變行業(yè)的長期供給曲線

成本遞增行業(yè)的長期供給曲線

成本遞減行業(yè)的長期供給曲線

3.完全壟斷市場

(1)完全壟斷市場概述

①完全壟斷市場結(jié)構(gòu)的特征

②賣方壟斷和買方壟斷

③壟斷的成因

法律壁壘

規(guī)模經(jīng)濟(jì)與自然壟斷

技術(shù)性與策略性壁壘

其他壁壘

④壟斷廠商的需求曲線與收益曲線 需求曲線

收益曲線：平均收益曲線、邊際收益曲線、總收益曲線

總收益、邊際收益與需求彈性的關(guān)系

(2)壟斷廠商的均衡

①短期均衡

短期均衡條件：MR=MC

短期均衡的兩種情況：盈利或虧損

壟斷廠商的供給曲線問題

②長期均衡

③壟斷權(quán)的度量 壟斷權(quán)可以用(P﹣MC)=P/|E|或 P/MC=|E|/(|E|﹣1)來度量。

④完全競爭市場和完全壟斷市場的比較 資源利用 價格和產(chǎn)量 壟斷造成的凈損失 合并的福利效應(yīng)

(3)壟斷廠商的價格歧視

①價格歧視的含義

②實施價格歧視的條件 市場的有效分割和各個市場有不同的需求彈性

③價格歧視的種類 一級價格歧視 二級價格歧視 三級價格歧視

④價格歧視的幾種應(yīng)用方法

優(yōu)惠券：消費者甄別

兩部收費制

捆綁銷售

4.壟斷競爭市場

(1)壟斷競爭市場概述

①壟斷競爭市場結(jié)構(gòu)的特點

②壟斷競爭廠商的需求曲線 廠商需求曲線(d) 市場需求曲線(D)

(2)壟斷競爭廠商的均衡

①短期均衡： MR=MC

②長期均衡： MR=LMC，且 P=LAC

③壟斷競爭的效率損失：資本容量過剩

④非價格競爭 差別產(chǎn)品 廣告：廣告的作用 售后服務(wù)

5.寡頭市場和策略

(1)寡頭市場競爭模型

①寡頭市場的結(jié)構(gòu)特征

②非合作模型

產(chǎn)量競爭模型：古諾模型、斯塔克爾伯格模型

價格競爭模型：伯特蘭模型、價格領(lǐng)導(dǎo)模型

③合作模型：卡特爾模型(串謀)

(2)博弈論與寡頭市場

①博弈論的幾個基本概念 博弈方(參與人) 策略 行動 支付矩陣

②博弈的描述 策略式博弈 擴(kuò)展式博弈

③占優(yōu)策略均衡與納什均衡 占優(yōu)策略均衡：囚徒困境模型 納什均衡

④子博弈與子博弈精練納什均衡 子博弈 子博弈精練納什均衡

⑤重復(fù)博弈 重復(fù)博弈的含義與“以牙還牙”策略 有限次的重復(fù)博弈模型 無限次的重復(fù)博弈模型

六 要素價格與收入分配理論

(一)考試要求

了解廠商使用生產(chǎn)要素和要素所有者供給要素的原則;掌握邊際產(chǎn)品價值、邊際收益產(chǎn) 品、邊際要素成本等概念的含義;熟練掌握工資、利息和地租等收入的決定。

(二)考試要點

1.生產(chǎn)要素與分配理論概述

(1)生產(chǎn)要素市場的特點

(2)邊際生產(chǎn)力分配論

2.廠商對要素的需求

(1)完全競爭產(chǎn)品市場中廠商使用要素的邊際收益和邊際成本

①邊際產(chǎn)品價值(VMP)

②邊際要素成本(MFC) ③完全競爭市場中廠商使用要素的原則：

邊際產(chǎn)品價值=邊際要素成本

(2)不完全競爭產(chǎn)品市場中廠商對要素的需求：

①邊際收益產(chǎn)品(MRP)

②不完全競爭市場中廠商使用要素的原則 邊際收益產(chǎn)品=邊際要素成本

3.生產(chǎn)要素的供給和均衡價格決定

(1)要素供給與供給者

要素供給是指要素市場供給量與要素價格之間的函數(shù)關(guān)系

要素供給者是家庭或消費者

(2)廠商所面臨的要素供給曲線

完全競爭要素市場上廠商所面臨的要素供給曲線是一條水平的邊際要素成本曲線：

S=MFC。

要素市場買方壟斷的廠商所面臨的要素供給曲線是一條向右上方傾斜的平均要素

成本曲線： S=AFC。

(3)不同市場情況下生產(chǎn)要素均衡價格的決定

根據(jù)產(chǎn)品市場和要素市場的競爭和不完全競爭的情況，要素均衡價格有著不同的決

定原則。

4.工資、利息和地租的決定

(1)工資的決定

①勞動的最優(yōu)供給原則 收入與閑暇的邊際替代率等與工資

②勞動供給曲線的圖形推導(dǎo)

③工資變動的收入效應(yīng)與替代效應(yīng)及后彎的勞動供給曲線

④勞動市場的均衡與工資率的決定

⑤工資差異原因：勞動質(zhì)量不同、非貨幣利益不同、市場不完全競爭等

(2)利息率的決定

①資本的需求：資本的邊際生產(chǎn)力

②儲蓄決策及資本供給

③利率變動的替代效應(yīng)、收入效應(yīng)及資本供給曲線

④資本市場的均衡與利息率的決定

(3)地租的決定

①土地的需求：土地的邊際生產(chǎn)力

②土地的供給曲線 垂直的供給曲線與向右上方傾斜的供給曲線的含義。

③土地市場的均衡與地租的決定

④級差地租、準(zhǔn)地租和經(jīng)濟(jì)租金

5.歐拉定理

七、一般均衡與效率

(一)考試要求

了解一般均衡的性質(zhì);掌握經(jīng)濟(jì)效率和帕累托最優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)，掌握福利經(jīng)濟(jì)學(xué)第一定理和第二定理，理解公平和效率的標(biāo)準(zhǔn)和替換;熟練掌握一般均衡存在需要滿足的條件和一般均衡 理論。

(二)考試要點

1.一般均衡的性質(zhì)及存在條件

(1)一般均衡與局部均衡

(2)一般均衡存在需要滿足的條件

每個消費者依據(jù)他的偏好和預(yù)算線來選擇最大化其效用的商品組合，預(yù)算線由投入品價格和產(chǎn)品價格決定。

每個消費者依據(jù)現(xiàn)行投入品價格和產(chǎn)品價格，選擇其所提供的投入品的數(shù)量。

廠商在給定的現(xiàn)有技術(shù)、產(chǎn)品需求、投入品供給約束條件下，選擇最大化其利潤的決策。

所有市場(包括要素市場和產(chǎn)品市場)同時達(dá)到均衡，即在要素及產(chǎn)品的現(xiàn)行價格

下，所有商品的供求都相等。

2.一般均衡理論

(1)交換的均衡

(2)生產(chǎn)的均衡

(3)生產(chǎn)與交換的一般均衡

3.均衡與效率——福利經(jīng)濟(jì)學(xué)定理

(1)經(jīng)濟(jì)效率的定義和邊際條件

①經(jīng)濟(jì)效率的帕累托標(biāo)準(zhǔn)

②經(jīng)濟(jì)效率的邊際條件——一般經(jīng)濟(jì)達(dá)到帕累托有效標(biāo)準(zhǔn)的必要條件

a.交換的效率

對任意兩個消費者(A 和 B)，任何兩種商品(X 和 Y)的邊際替代率相等

b.生產(chǎn)的效率

任意兩種投入品(X 和 Y)的邊際技術(shù)替代率對任何兩個生產(chǎn)者(或同一個生產(chǎn)者的兩種產(chǎn)品 A 和 B)的邊際替代率相等

③生產(chǎn)與交換的效率

任意兩種商品的邊際替代率必須等于它們的邊際轉(zhuǎn)換率

(2)完全競爭與經(jīng)濟(jì)效率——福利經(jīng)濟(jì)學(xué)第一定理

任何競爭性市場均衡都是帕累托有效的。

(3)效率與均衡——福利經(jīng)濟(jì)學(xué)第二定理

如果個人偏好是凸型的，通過對初始稟賦的再分配，每一個帕累托有效配置都是一個競爭性均衡。

4.效率與公平

(1)效應(yīng)可能性邊界

(2)公平的標(biāo)準(zhǔn)

(3)公平與效率的替換

八、市場失靈和微觀經(jīng)濟(jì)政策

(一)考試要求

了解信息傳遞模型和激勵機(jī)制設(shè)計的基本思想;掌握科斯定理、信息不對稱、逆向選擇、 道德風(fēng)險的含義;熟練掌握政府管制壟斷的措施、外部性與市場失靈的含義和原因、矯正外 部性的辦法、公共物品的特性以及“搭便車”的概念。

(二)考試要點

1.壟斷與反壟斷政策

(1)壟斷與低效率

①資源浪費

②社會福利損失

(2)對壟斷的公共管制

①價格管制 邊際成本定價法和平均成本定價法

②反托拉斯法

2.經(jīng)濟(jì)活動的外部性

(1)外部性的含義及分類

①外部性的含義

②私人成本與社會成本

③正外部性和負(fù)外部性

(2)外部性和資源配置失當(dāng)

①正外部性和資源配置失當(dāng)

②負(fù)外部性和資源配置失當(dāng)

(3)解決外部性的辦法

①庇古稅和補(bǔ)貼

②限量與配額：排污標(biāo)準(zhǔn)、可轉(zhuǎn)讓的許可證

③外部性的“市場解”：兼并

(4)解決外部性的新思路：科斯定理

①科斯對糾正外部性的傳統(tǒng)辦法的批評

②科斯定理與產(chǎn)權(quán)界定

3.公共物品

(1)公共物品的特征：非排他性、非競爭性

(2)公共物品的種類：純公共物品、準(zhǔn)公共物品、俱樂部商品

(3)公共物品和市場失靈

①“搭便車”

②“公共地悲劇”

(4)公共物品的生產(chǎn)和公共資源的保護(hù)

4.信息不對稱

(1)信息不對稱

(2)信息不對稱導(dǎo)致的問題

①逆向選擇問題

②道德風(fēng)險問題

(3)信息傳遞與機(jī)制設(shè)計：解決信息不對稱問題的辦法

①信息傳遞

②激勵機(jī)制設(shè)計：委托—代理模型

5.公共選擇

(1)公共選擇與阿羅的不可能定理

①私人選擇與公共選擇

②阿羅的不可能定理

(2)直接投票與資源配置

①多數(shù)原則與投票悖論

②單峰偏好和中間人定理

6.收入分配不均及其對策

(1)市場競爭與收入差別

①市場競爭與收入差別的關(guān)系

②收入分配差別的衡量：洛倫茲曲線和基尼系數(shù)

(2)政府調(diào)節(jié)收入差距的對策：稅收和社會保障

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是把整個經(jīng)濟(jì)學(xué)總體(通常是指一個國家)作為考察對象，研究其經(jīng)濟(jì)活動和規(guī)律。首先，它研究諸如國民生產(chǎn)總值(GNP)、國民收入、一國的貨幣供給等這些具有總量性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)變量。另外整個經(jīng)濟(jì)活動有許多是由無數(shù)個體組成的，比如一個國家有許多私人和企業(yè)以及政府單位從事投資活動，每個經(jīng)濟(jì)主體都要消費或進(jìn)行不同程度的儲蓄。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)并不研究上述個別經(jīng)濟(jì)行為，而是根據(jù)它們不同的屬性從總體角度進(jìn)行研究，即總投資活動，總消費和總儲蓄活動等。再次，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)還研究市場生產(chǎn)過程中所產(chǎn)生的一些重要經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，如通貨膨脹、失業(yè)、經(jīng)濟(jì)周期等。

一、國民收入核算原理

(一)考試要求

了解衡量國內(nèi)生產(chǎn)總值的三種方法;掌握國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)流量圖及各種收入恒等式;熟練掌握 GDP、GNP 的含義以及與 GDP、GNP 相關(guān)的幾個概念。

(二)考試要點

1.總產(chǎn)出及其衡量

(1)國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念

①國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的定義

②最終產(chǎn)品與中間產(chǎn)品

③國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值(GNP)的聯(lián)系與區(qū)別

④GDP 的價格矯正

(2)衡量國內(nèi)生產(chǎn)總值的方法

①生產(chǎn)法

②支出法

③收入法

(3)與國內(nèi)生產(chǎn)總值相關(guān)的幾個概念

①國內(nèi)生產(chǎn)凈值(NDP)和國民生產(chǎn)凈值(NNP)

②國民收入(NI)

③個人收入(PI)與個人可支配收入(DPI)

(4)GDP 衡量經(jīng)濟(jì)成果的缺陷

2.國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)流量圖及收入恒等式

(1)兩部門經(jīng)濟(jì)循環(huán)圖及收入恒等式

C+I=C+S

(2)三部門經(jīng)濟(jì)循環(huán)流程圖及收入恒等式

C+I+G=C+S+T

(3)四部門經(jīng)濟(jì)循環(huán)流量圖及收入恒等式

C+I+G+X=C+S+T+M

二、收入與支出

(一)考試要求

了解凱恩斯消費函數(shù)的形式：掌握邊際消費傾向與平均消費傾向、邊際儲蓄傾向與平均儲蓄傾向的含義;熟練掌握兩部門、三部門與四部門的國民收入決定的公式、各種乘數(shù)的含義及計算方法。

(二)考試要點

1.兩部門經(jīng)濟(jì)的國民收入決定

(1)兩部門經(jīng)濟(jì)模型的基本假設(shè)

(2)凱恩斯的消費理論

①消費函數(shù) 消費函數(shù)的形式、邊際消費傾向與平均消費傾向

②儲蓄函數(shù) 儲蓄函數(shù)的形式、邊際儲蓄傾向與平均儲蓄傾向

③消費函數(shù)和儲蓄函數(shù)的關(guān)系

C+S=Y

APC+APS=1

MPC+MPS=1

(3)兩部門均衡國民收入的決定

①均衡條件

AE=NI 或 I=S

②均衡的國民收入

(4)兩部門均衡國民收入的變動：乘數(shù)原理

①乘數(shù)的含義

②乘數(shù)效應(yīng)的解釋

③兩部門經(jīng)濟(jì)中的投資乘數(shù)： MULT1=1/(1-MPC)=1/MPS

2.三部門經(jīng)濟(jì)的國民收入決定

(1)政府收入、政府購買與轉(zhuǎn)移支付

(2)三部門經(jīng)濟(jì)國民收入決定的公式

①稅收與國民收入不相關(guān)時均衡國民收入的決定

②稅收與國民收入相關(guān)時均衡國民收入的決定

(3)三部門經(jīng)濟(jì)中的各種乘數(shù)

①投資乘數(shù)和政府支出乘數(shù)

②政府稅收乘數(shù)

③平衡預(yù)算乘數(shù)

3.四部門經(jīng)濟(jì)的國民收入決定

(1)進(jìn)口函數(shù)與出口函數(shù)

①進(jìn)口函數(shù)

②出口函數(shù)

(2)四部門經(jīng)濟(jì)均衡國民收入的決定

(3)四部門經(jīng)濟(jì)中的各種乘數(shù)

①投資乘數(shù)和政府支出乘數(shù)

②稅收乘數(shù)

③進(jìn)口乘數(shù)

④出口乘數(shù)

三、IS﹣LM 模型

(一)考試要求

了解決定投資的因素、投資函數(shù)的形式;掌握 IS、LM 曲線的含義、性質(zhì)與特征;掌握IS、LM 曲線的推導(dǎo)方法;熟練運用 IS﹣LM 模型計算均衡國民收入和均衡利率。

(二)考試要點

1.產(chǎn)品市場的均衡：IS 曲線

(1)投資的決定

①影響投資量的兩個重要因素 利率和資本的邊際效率(投資的預(yù)期收益率)

②投資函數(shù)

(2)IS 曲線

①IS 曲線的含義

②商品市場均衡的條件及 IS 曲線的推導(dǎo)

③IS 曲線的斜率及影響 IS 曲線的斜率的因素

④IS 曲線的移動

(3)IS 曲線之外的點：產(chǎn)品市場的失衡

2.貨幣市場的均衡：LM 曲線

(一)凱恩斯的貨幣需求理論

①凱恩斯貨幣需求的三大動機(jī)： 貨幣交易需求、貨幣謹(jǐn)慎需求和貨幣投機(jī)需求。

②凱恩斯的貨幣需求函數(shù)

③凱恩斯的貨幣需求曲線

(二)貨幣市場的均衡與均衡利率的決定

(三)LM 曲線

①LM 曲線的含義

②貨幣市場均衡的條件及 LM 曲線的推導(dǎo)

③LM 曲線的斜率及影響 LM 曲線斜率的因素

④LM 曲線的移動

⑤LM 曲線之外的點：貨幣市場的失衡

3.雙重市場均衡：IS﹣LM 分析

(1)雙重市場均衡時的利率與收入

(2)非均衡利率與收入的調(diào)整

(3)均衡利率與收入的變動

IS、LM 曲線的移動會導(dǎo)致均衡利率和收入變動。

四、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的微觀基礎(chǔ)：消費和投資

(一)考試要求

了解影響投資的政策因素及其對投資行為的影響;了解影響住宅投資的因素和存貨投資 的類型;掌握消費者和儲蓄的生命周期理論、消費的持久收入理論的基本原理。

(二)考試要點

1.消費與儲蓄

(1)消費和儲蓄的生命周期理論

(2)消費的持久收入理論

2.投資需求

(1)固定投資

(2)住宅投資

(3)存貨投資

五、國民收入決定理論：AD﹣AS 模型

(一)考試要求

了解總需求與總供給的含義;了解庇古的財富效應(yīng)、凱恩斯的利率效應(yīng)、蒙代爾-弗萊明的匯率效應(yīng)與總需求曲線斜率的關(guān)系;了解古典主義與凱恩斯主義的總供給曲線假設(shè)前提的區(qū)別;掌握總需求曲線和總需求函數(shù)的推導(dǎo)方法;掌握古典主義和凱恩斯主義總供給曲線的推導(dǎo)方法，并能運用古典主義和凱恩斯主義總供給曲線的差異來說明古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)在政策主張上的分歧;熟練運用 AD、AS 曲線分析均衡國民收入、均衡就業(yè)量和價格總水平的決定。

(二)考試要點

1.總需求和總需求曲線

(1)總需求和總需求曲線的含義

總需求是指整個經(jīng)濟(jì)社會在每一個價格水平下對產(chǎn)品和勞務(wù)的需求總量，它由消費需求、投資需求、政府支出和國外需求構(gòu)成。

總需求曲線是描述產(chǎn)品市場和貨幣市場同時均衡時的價格水平與國民收入之間的依存關(guān)系的曲線。

(2)總需求曲線的推導(dǎo)

(3)總需求曲線向右下傾斜的原因

①庇古的財富效應(yīng)

②凱恩斯的利率效應(yīng)

③蒙代爾-弗萊明的匯率效應(yīng)

(4)總需求曲線的移動

①財政政策與總需求曲線的移動

當(dāng)政府采取擴(kuò)張的財政政策如政府支出擴(kuò)大時，會使總需求曲線向右移動;反之，則向左移動。

②貨幣政策與總需求曲線的移動

中央銀行采取擴(kuò)張性貨幣政策會使總需求曲線向右上方移動;反之，則向左移動。

2.總供給和總供給曲線

(1)總供給、總供給曲線和總供給函數(shù)

①總供給

總供給是指經(jīng)濟(jì)社會在每一個價格水平上提供的商品和勞務(wù)的總量。

②總供給曲線

總供給曲線是描述總產(chǎn)出量與一般價格水平之間的依存關(guān)系的曲線。

③總供給函數(shù)

(2)勞動市場

①勞動的需求函數(shù)與需求曲線

②勞動的供給函數(shù)與供給曲線

③勞動市場的均衡

(3)古典主義的總供給曲線(長期的總供給曲線)

①古典主義的總供給曲線的假設(shè)前提

貨幣工資具有完全的伸縮性，即貨幣工資隨勞動供求關(guān)系的變動而變化。

②古典主義的總供給曲線為一條垂直線

(4)凱恩斯主義的總供給曲線(短期的總供給曲線)

①凱恩斯主義的總供給曲線的假設(shè)前提

貨幣工資具有剛性，即貨幣工資并不像古典理論所認(rèn)為的那樣隨勞動供求關(guān)系的變動而變化。

②凱恩斯主義的總供給曲線(一般情形和極端情形)

(5)總供給曲線的移動

3.AD﹣AS 分析

(1)均衡價格總水平、總產(chǎn)量、就業(yè)量的決定

(2)總需求曲線的移動對均衡價格總水平、總產(chǎn)量、就業(yè)量的影響

①古典情形

②極端凱恩斯情形

③凱恩斯主義的一般情形

(3)總供給曲線的移動對均衡價格總水平、總產(chǎn)量、就業(yè)量的影響

六、宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析

(一)考試要求

了解宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo);掌握相機(jī)抉擇和“自動穩(wěn)定器”;掌握貨幣政策的中介目標(biāo)和傳導(dǎo)機(jī)制;掌握財政政策與貨幣政策的相互配合;熟練掌握財政政策和貨幣政策的工具;熟練掌握“擠出效應(yīng)”和“流動性陷阱”的含義;熟練運用 IS﹣LM 模型來分析財政政策和貨幣政策的效果。

(二)考試要點

1.宏觀經(jīng)濟(jì)政策概述

(1)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)

①充分就業(yè)

②價格穩(wěn)定

③經(jīng)濟(jì)增長

④國際收支平衡

(2)財政政策

①財政政策工具

財政支出(政府購買和政府轉(zhuǎn)移支付)

政府稅收

公債

②相機(jī)抉擇的財政政策與“自動穩(wěn)定器”

a.相機(jī)抉擇的財政政策

相機(jī)抉擇的財政政策，指政府根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況和財政政策的有關(guān)手段的特點，相機(jī)抉擇，主動的積極變動財政的支出和稅收以穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，實現(xiàn)充分就業(yè)的機(jī)動性財政政策。相機(jī)抉擇的財政政策又分為兩類：在國民收入的均衡水平低于充分就業(yè)時，通過減稅和增加政府開支來提高有效需求，消除失業(yè)，稱之為擴(kuò)張的財政政策;在國民收入的均衡水平高于充分就業(yè)時，通過增稅或減少政府開支，降低有效需求，稱之為緊縮性的財政政策。

b.“自動穩(wěn)定器”

“自動穩(wěn)定器”，指財政制度本身所具有的減輕各種經(jīng)濟(jì)變量對經(jīng)濟(jì)的沖擊和干擾的內(nèi)在機(jī)制。“自動穩(wěn)定器”的內(nèi)容包括政府的所得稅制度、政府轉(zhuǎn)移支付制度等。

③財政政策與財政收支平衡

a.充分就業(yè)時的財政赤字(盈余)。

指經(jīng)濟(jì)在充分就業(yè)的國民收入水平上，財政收支不一定是平衡的，可能存在赤字或盈余。

b.財政政策與年平衡預(yù)算。

傳統(tǒng)的西方財政理論和凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家理財思想的不同。

(3)貨幣政策

①貨幣政策中介目標(biāo)

中介目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)

幾種可供選擇的中介目標(biāo)

②貨幣政策工具

a.一般性貨幣政策工具

法定準(zhǔn)備金制度

公開市場操作

再貼現(xiàn)率

以上貨幣政策工具的含義、效果和局限性。

b.選擇性貨幣政策工具

消費信用控制

證券市場信用控制

不動產(chǎn)信用控制

道義勸告

③貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

凱恩斯主義理論中的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

貨幣主義理論中的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

托賓 q 理論

財富效應(yīng)

信用供給可能性效應(yīng)

④貨幣政策的時滯效應(yīng)

內(nèi)部時滯

外部時滯

⑤貨幣政策執(zhí)行規(guī)則的選擇

單一規(guī)則

相機(jī)抉擇

2.財政政策的效果：IS-LM 分析

(1)財政政策的“擠出效應(yīng)”

①什么是“擠出效應(yīng)”

“擠出效應(yīng)”指政府支出增加所引起的私人消費或投資降低的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。在 IS-LM 模型中，若 LM 曲線不變，向右移動 IS 曲線，兩種市場同時均衡時會引起利率的上升和國民收入的增加。但是，利率的上升會抑制一部分私人投資，降低了原有的乘數(shù)效應(yīng)，從而財政支出增加引起的國民收入增加小于不考慮貨幣市場的均衡(即 LM 曲線)或利率不變條件下的國民收入的增量，這兩種情況下的國民收入增量之差，就是利率上升引起的“擠出效應(yīng)”。

②影響“擠出效應(yīng)”大小的因素

“擠出效應(yīng)”的大小取決于支出乘數(shù)的大小、貨幣需求對收入變動的敏感程度、貨幣需求對利率變動的敏感程度、投資需求對利率變動的敏感程度等。

(2)財政政策的效果與 LM 曲線斜率的關(guān)系

①一般情況

IS 曲線不變時，LM 曲線越陡，財政政策效果越小;反之，則財政政策效果越大

②極端古典主義情形(垂直的 LM 曲線)

完全擠出效應(yīng)(財政政策完全無效)

③極端凱恩斯主義——流動性陷阱情形(水平的 LM 曲線)

零擠出效應(yīng)(財政政策完全有效)

(3)財政政策的效果與 IS 曲線斜率的關(guān)系

IS 曲線越平坦，財政政策對國民收入變動的影響就越小;IS 曲線越陡峭，財政政策對國民收入變動的影響就越大

3.貨幣政策的效果：IS-LM 分析

(1)貨幣政策的效果與 LM 曲線斜率的關(guān)系

①一般情形

在 IS 曲線斜率不變時，LM 曲線斜率越小，貨幣政策對國民收入變動的影響就越小;反之，則貨幣政策的效果越大。

②極端古典主義情形(垂直的 LM 曲線)

貨幣政策完全有效

③極端凱恩斯主義——流動性陷阱情形(水平的 LM 曲線)

貨幣政策完全無效

(2)貨幣政策的效果與 IS 曲線斜率的關(guān)系

LM 曲線斜率不變時，IS 曲線斜率越小，貨幣政策對國民收入變動的影響就越大;反之，IS 曲線斜率越大，貨幣政策對國民收入的影響越小。

4.財政政策與貨幣政策的配合

(1)貨幣政策與財政政策的區(qū)別

(2)財政政策與貨幣政策的各種配合及其效果分析

七、開放經(jīng)濟(jì)下的宏觀經(jīng)濟(jì)模型和宏觀經(jīng)濟(jì)政策

(一)考試要求

了解開放經(jīng)濟(jì)下的內(nèi)部均衡與外部均衡的關(guān)系;了解蒙代爾—弗萊明模型的假設(shè)條件和 主要缺陷;掌握外部均衡曲線的推導(dǎo);掌握斯旺曲線、米得沖突、丁伯根原則和蒙代爾“政策分派”原理;掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策國際協(xié)調(diào)的必要性和主要內(nèi)容;熟練運用 IS-LM-BP 曲線分析開放經(jīng)濟(jì)條件下財政政策和貨幣政策對一國經(jīng)濟(jì)內(nèi)部和外部均衡的不同作用;熟練掌握不同匯率制度和國際資本流動對開放經(jīng)濟(jì)條件下宏觀經(jīng)濟(jì)政策實施效果的影響;熟練掌握“三元悖論”。

(二)考試要點

1.開放的宏觀經(jīng)濟(jì)模型

(1)外部均衡曲線的推導(dǎo)

①外部均衡曲線的推導(dǎo)

②決定 BP 曲線斜率的主要因素

邊際進(jìn)口傾向和國際資本流動的利率彈性

(2)匯率變動對 IS、BP 曲線的影響

(3)開放的宏觀經(jīng)濟(jì)模型的建立——IS﹣LM﹣BP 曲線的推導(dǎo)

2.開放經(jīng)濟(jì)下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策

(1)開放經(jīng)濟(jì)下的政策目標(biāo)——內(nèi)外均衡

①內(nèi)部均衡和外部均衡的含義

②內(nèi)部均衡和外部均衡的關(guān)系

相互協(xié)調(diào)

相互沖突

③米德沖突

在米德分析中，內(nèi)外均衡的沖突一般是指在固定匯率制下，在失業(yè)增加、經(jīng)常賬戶逆差或通貨膨脹、經(jīng)常賬戶盈余這兩種特定的內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀況組合下，用一種政策工具同時解決兩個目標(biāo)，會使決策者面臨兩難處境。

④丁伯根原則

要實現(xiàn) N 個政策目標(biāo)，至少需要有相互獨立的 N 種政策工具。

丁伯根原則，即要實現(xiàn)一個既定的目標(biāo)，就必須有一個有效的工具;要想實現(xiàn)多個目標(biāo)，就必須有數(shù)量相同的的有效工具。如果目標(biāo)多于工具，則至少有一個目標(biāo)不能實現(xiàn);如果工具多于目標(biāo)，則不只有一種方法實現(xiàn)目標(biāo)集。一國通常需要的相互獨立的政策工具的數(shù)目，必須與所要達(dá)到的獨立目標(biāo)的數(shù)目一樣多。因此，為了同時實現(xiàn)內(nèi)外部均衡，就必須有兩種政策并進(jìn)行配合運用。

⑤斯旺曲線

斯旺曲線說明僅使用一種政策工具同時解決內(nèi)部均衡和外部均衡問題是不可能的。

⑥蒙代爾的“政策分派”法則

政策工具應(yīng)該指派給其具有直接影響力的政策目標(biāo)，如把財政政策指派給內(nèi)部均衡目標(biāo)，把貨幣政策指派給外部均衡目標(biāo)。

(2)開放經(jīng)濟(jì)下的財政、貨幣政策

①固定匯率制度下的財政貨幣政策

不同資本流動狀況下的財政政策實施效果

不同資本流動狀況下的貨幣政策實施效果

②浮動匯率制度下的財政貨幣政策

不同資本流動狀況下的財政政策實施效果

不同資本流動狀況下的貨幣政策實施效果

③“三元悖論”和政策搭配

(3)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的國際協(xié)調(diào)

①宏觀經(jīng)濟(jì)政策國際協(xié)調(diào)的必要性——開放經(jīng)濟(jì)的相互依存性

固定匯率制下經(jīng)濟(jì)政策的國際傳導(dǎo)

浮動匯率制下經(jīng)濟(jì)政策的國際傳導(dǎo)

②宏觀經(jīng)濟(jì)政策國際協(xié)調(diào)的含義

從狹義上說，國際間政策協(xié)調(diào)是指各國在制定國內(nèi)政策的過程中，通過各國間的磋商等方式來對某些宏觀政策進(jìn)行共同的設(shè)置。從廣義上看，凡是在國際范圍內(nèi)能夠?qū)Ω鲊鴩鴥?nèi)宏觀政策產(chǎn)生一定程度制約的行為均可視為國際間政策協(xié)調(diào)。

a.信息交換

b.政策目標(biāo)和行動的一致協(xié)調(diào)

c.聯(lián)合行動

八、經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)增長

(一)考試要求

了解經(jīng)濟(jì)周期的含義、類型;了解經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的含義以及他們之間的關(guān)系;掌握乘數(shù)——加速原理的基本內(nèi)容;掌握運用 C-D 生產(chǎn)函數(shù)分析經(jīng)濟(jì)增長的源泉;熟練掌握哈羅德—多馬與索洛模型與 AK 模型基本內(nèi)容，并能夠運用這些模型說明經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)均衡增長需要滿足的條件。

(二)考試要點

1.經(jīng)濟(jì)周期

(1)經(jīng)濟(jì)周期的含義

①古典定義

②現(xiàn)代定義

(2)經(jīng)濟(jì)周期的種類和階段

①經(jīng)濟(jì)周期的種類

②經(jīng)濟(jì)周期的階段

2.經(jīng)濟(jì)增長

(1)經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的含義及關(guān)系

(2)經(jīng)濟(jì)增長的源泉：要素供給增加、要素使用效率提高

(3)哈羅德—多馬經(jīng)濟(jì)增長模型

在若干假設(shè)條件下，哈羅德—多馬模型的基本公式可表示為：G=s/v。其中：G、s、v 分別表示經(jīng)濟(jì)增長率、儲蓄率和資本—產(chǎn)量比率。哈羅德-多馬模型中的充分就業(yè)的穩(wěn)定增長條件可表示為 GA=GW=GN。GA、GW、GN 分別為實際增長率、有保證的增長率和自然增長率。

(4)新古典經(jīng)濟(jì)增長模型：索洛模型

在若干假設(shè)條件下，新古典經(jīng)濟(jì)增長模型的基本公式可表示為：sf (K) = k& + nK 。

其中，s、n、K 、k&分別表示儲蓄率、人口或勞動增長率、人均資本占有量、人均資本增加量。當(dāng)k& = 0時，經(jīng)濟(jì)增長實現(xiàn)穩(wěn)定增長。

(5)內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型：AK 模型和增長核算

九、失業(yè)與通貨膨脹

(一)考試要求

了解失業(yè)的定義、類型及度量失業(yè)的方法，以及失業(yè)對經(jīng)濟(jì)的影響和失業(yè)的原因;了解通貨膨脹的定義、分類和度量;掌握治理失業(yè)的政策措施;掌握通貨膨脹的成因理論和治理措施;熟練運用菲利普斯曲線說明通貨膨脹和失業(yè)之間的關(guān)系。

(二)考試要點

1.失業(yè)

(1)失業(yè)的定義與失業(yè)率的測量

(2)失業(yè)的分類

①摩擦性失業(yè)

由于勞動力市場運行機(jī)制不完善或因為經(jīng)濟(jì)變動過程中的工作轉(zhuǎn)換而產(chǎn)生的失業(yè)。

②季節(jié)性失業(yè)

某些行業(yè)中由于工作的季節(jié)性而產(chǎn)生的失業(yè)。

③周期性失業(yè)

在經(jīng)濟(jì)周期中的衰退或蕭條階段，因需求下降而產(chǎn)生的失業(yè)。

④需求不足型失業(yè)

由于經(jīng)濟(jì)的有效需求水平過低而不足以為每一個愿意按現(xiàn)行工資率就業(yè)的人提供就業(yè)機(jī)會而產(chǎn)生的失業(yè)。

⑤結(jié)構(gòu)性失業(yè)

因經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化、產(chǎn)業(yè)興衰轉(zhuǎn)移而造成的失業(yè)。

⑥自愿性失業(yè)和非自愿性失業(yè)

自愿性失業(yè)指工人所要求得到的實際工資超過了其邊際生產(chǎn)率，或在現(xiàn)行的工作條件下能夠就業(yè)，但不愿接受此工作條件而未被雇傭所造成的失業(yè)。與此對應(yīng)的是非自愿性失業(yè)，指具有勞動能力并愿意按行業(yè)工資率就業(yè)，但由于有效需求不足而得不到工作造成的失業(yè)。(3)失業(yè)的影響

①失業(yè)損失：奧肯法則

②失業(yè)的社會影響

(4)充分就業(yè)和自然失業(yè)率

即使經(jīng)濟(jì)能夠提供足夠的職位空缺，失業(yè)率也不會等于零。經(jīng)濟(jì)中仍然會存在摩擦性失業(yè)和結(jié)構(gòu)性失業(yè)。凱恩斯認(rèn)為，如果消除了“非自愿性失業(yè)”，失業(yè)僅局限于摩擦性和自愿性失業(yè)的話，經(jīng)濟(jì)就實現(xiàn)了充分就業(yè)。自然失業(yè)率是指在沒有貨幣因素干擾的情況下，讓勞動力市場自發(fā)供求力量起作用時，總供給和總需求處于均衡狀態(tài)時的失業(yè)率。

(5)反失業(yè)的政策

①治理摩擦性失業(yè)的政策：完善勞動市場

②治理結(jié)構(gòu)性失業(yè)的政策：人力資本投資

③治理周期性失業(yè)的政策：需求管理

2.通貨膨脹

(1)通貨膨脹的定義與通貨膨脹的度量

①通貨膨脹的定義

②通貨膨脹的度量

(2)通貨膨脹的分類

(3)通貨膨脹的原因

(4)通貨膨脹的治理

①需求政策

②收入政策

③供給政策

④結(jié)構(gòu)調(diào)整政策

⑤主動論和非主動論

⑥貨幣學(xué)派的“單一規(guī)則”

⑦理性預(yù)期學(xué)派的觀點

⑧政策可信任性的作用

3.失業(yè)與通貨膨脹的關(guān)系

(1)短期菲利普斯曲線

(2)長期菲利普斯曲線

(3)理性預(yù)期和政策無效的命題

第二部分 貨幣銀行學(xué)與國際金融學(xué)

貨幣銀行學(xué)

貨幣銀行學(xué)是研究貨幣流通和金融體系運行一般規(guī)律，以及兩者與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間關(guān)系的理論與實踐相結(jié)合的學(xué)科。

貨幣銀行學(xué)的研究對象主要包括貨幣、利息與利率、金融市場、商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、中央銀行與金融監(jiān)管、貨幣政策、貨幣供給與需求、通貨膨脹與通貨緊縮、以及金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展二者關(guān)系等內(nèi)容。

一、貨幣

(一)考試要求

要求考生了解貨幣的起源和發(fā)展、貨幣的本質(zhì)與形式;形式的演進(jìn);掌握貨幣的本質(zhì)，掌握貨幣的職能和貨幣制度及其歷史演進(jìn)的知識;并且熟悉中國現(xiàn)行的人民幣制度。

(二)考試要點

1.貨幣

(1)貨幣的起源和發(fā)展

①貨幣的產(chǎn)生

簡單價值形式

擴(kuò)大的價值形式

一般價值形式

對貨幣產(chǎn)生的理論觀點

②貨幣的本質(zhì)

貨幣的本質(zhì)定義

貨幣的本質(zhì)特征

③貨幣形式的演化

(2)貨幣的職能

①交換媒介

②價格尺度

③支付手段

④價值貯藏手段

⑤世界貨幣

2.貨幣制度

(1)貨幣制度的構(gòu)成要素

①貨幣種類

②貨幣材料

③貨幣單位

④貨幣發(fā)行與流通

⑤貨幣支付能力

(2)貨幣制度的演變和發(fā)展

①銀本位制

②金銀復(fù)本位制

③金本位制

④信用貨幣制度

(3)國際貨幣制度

(4)中國現(xiàn)行的人民幣制度

二、利息與利率

(一)考試要求

要求學(xué)生了解信用的本質(zhì)、信用的產(chǎn)生和發(fā)展，以及現(xiàn)代信用的主要形式;掌握利息和利率的基本內(nèi)涵，以及利率決定和利率結(jié)構(gòu)的主要理論;并且能夠進(jìn)行單利和復(fù)利的計算。

(二)考試要點

1.信用概述

(1)信用的本質(zhì)

(2)信用的產(chǎn)生與發(fā)展

(3)現(xiàn)在信用的主要形式

①商業(yè)信用

②銀行信用

③國家信用

④消費信用

2.利息和利率

(1)利息的來源和本質(zhì)

(2)利息本質(zhì)的理論

①古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的利息本質(zhì)理論

②近代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的利息本質(zhì)理論

③馬克思關(guān)于利息本質(zhì)的理論

(3)利率的計算

①單利

②復(fù)利

(4)利率的分類

①市場利率與官定利率

②公定利率與官定利率

③固定利率與浮動利率

④名義利率與實際利率

⑤一般利率與優(yōu)惠利率

⑥存款利率與貸款利率

(5)利率的作用

①利率的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

成本效應(yīng)

資產(chǎn)組合調(diào)整效應(yīng)

財富效應(yīng)

利率的預(yù)期效應(yīng)

利率的匯率效應(yīng)

②利率對宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)的杠桿作用

③利率充分發(fā)揮作用的條件

3.利率的決定

(1)利率決定的理論

①馬克思的利率決定理論

②古典學(xué)派的儲蓄―投資理論

龐巴維克的時差論

馬歇爾的等待說與資本收益理論

維克塞爾的自然利率學(xué)理論

費雪的時間偏好與投資機(jī)會理論

③凱恩斯的流動性偏好理論

④可貸資金理論和IS-LM模型

(2)貨幣供應(yīng)對利率的影響

①流動性效應(yīng)

②收入效應(yīng)

③價格水平效應(yīng)

④預(yù)期通貨膨脹效應(yīng)

(3)利率的作用

①利率變動對儲蓄的影響

②利率變動對投資的影響

③利率變動對物價的影響

④利率變動對宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的影響

4.利率的結(jié)構(gòu)理論

(1)利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)

①利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)

②決定利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)的主要因素

(2)利率的期限結(jié)構(gòu)

①利率的期限結(jié)構(gòu)

②解釋利率期限結(jié)構(gòu)的理論

預(yù)期理論

市場分割理論

偏好理論

三、金融市場

(一)考試要求

要求考生了解資金流通的基本概念和主要分類，以及金融市場的構(gòu)成和功能;理解貨幣市場和資本市場的主要內(nèi)涵、交易工具、及其運行機(jī)制;掌握金融衍生工具和金融資產(chǎn)組合的原理與方法。

(二)考試要點

1.金融市場概述

(1)資金的融通

①直接融資和間接融資

②金融融通的特點

(2)金融市場的形成

(3)金融市場的構(gòu)成

(4)金融市場的功能

(5)金融市場的基本分類

2.貨幣市場

(1)貨幣市場的特征

(2)貨幣市場的參與者

(3)貨幣市場的主要功能

(4)貨幣市場的劃分及主要工具

①短期信貸市場

②短期證券市場

③貼現(xiàn)市場

④同業(yè)拆借市場

⑤大額可轉(zhuǎn)讓存單市場

⑥債券回購市場

3.資本市場

(1)資本市場及其特征

(2)資本市場的參與者

(3)資本市場的主要功能

(4)資本市場的劃分及主要工具

①中長期信貸市場

②債券市場

債券的分類

債券的發(fā)行

債券的信用等級

③股票市場

股票和債券的比較

股票的種類

股票的發(fā)行

股票的上市

影響股價波動的因素

④二板市場的發(fā)展及其運行

4.金融衍生工具

(1)遠(yuǎn)期

(2)期貨

(3)期權(quán)

(4)互換

5.金融資產(chǎn)組合

(1)決定金融資產(chǎn)需求的因素

(2)資產(chǎn)組合選擇的基本原理

四、商業(yè)銀行

(一)考試要求

要求考生了解商業(yè)銀行的產(chǎn)生、作用與發(fā)展，商業(yè)銀行的各項業(yè)務(wù);掌握分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的爭論、商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險、巴塞爾協(xié)議、存款保險制度、信息不對稱問題;熟練掌握商業(yè)銀行的經(jīng)營方針、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論與方法、商業(yè)銀行的經(jīng)營安全與監(jiān)管問題。

(二)考試要點

1.商業(yè)銀行概述

(1)商業(yè)銀行的產(chǎn)生

(2)商業(yè)銀行的組織制度

(3)商業(yè)銀行的作用

(4)商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢

(5)分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營

2.商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)

(1)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

(2)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

①資本金業(yè)務(wù)

②存款業(yè)務(wù)

③借款業(yè)務(wù)

(3)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

①現(xiàn)金業(yè)務(wù)

②貸款業(yè)務(wù)

③投資業(yè)務(wù)

(4)商業(yè)銀行的其他業(yè)務(wù)

①結(jié)算業(yè)務(wù)

②信托業(yè)務(wù)

③代理業(yè)務(wù)

④租賃業(yè)務(wù)

⑤表外業(yè)務(wù)

3.商業(yè)銀行的經(jīng)營方針

(1)盈利性

(2)安全性

(3)流動性

4.商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論

(1)資產(chǎn)管理

①資產(chǎn)管理理論

真實票據(jù)理論

轉(zhuǎn)換理論

預(yù)期收入理論

②資產(chǎn)管理方法

(2)負(fù)債管理

①負(fù)債管理理論

②負(fù)債管理方法

(3)資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理

①資金匹配法

②缺口管理

③資產(chǎn)負(fù)債比例管理

5.商業(yè)銀行的安全與監(jiān)管

(1)商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險及管理方法

(2)對商業(yè)銀行監(jiān)管的基本方法

(3)《巴塞爾協(xié)議》

(4)存款保險制度

(5)信息不對稱

①逆向選擇和道德風(fēng)險

②委托―代理問題

③信息不對稱對商業(yè)銀行貨款業(yè)務(wù)的影響

④信息不對稱與對商業(yè)銀行的監(jiān)管

五、其他金融機(jī)構(gòu)

(一)考試要求

要求考生了解非銀行金融機(jī)構(gòu)及政策性銀行的類別;掌握各類非銀行金融機(jī)構(gòu)及政策性銀行的運作，構(gòu)建多層次銀行體系的意義;熟練掌握各類非銀行金融機(jī)構(gòu)及政策性銀行的職能。

(二)考試要點

1.非銀行金融機(jī)構(gòu)

(1)投資銀行

(2)保險機(jī)構(gòu)

(3)信用社

(4)信托投資公司

(5)財務(wù)公司

(6)投資基金

(7)資產(chǎn)管理公司

2.政策性銀行

(1)開發(fā)銀行

(2)農(nóng)業(yè)政策性銀行

(3)進(jìn)出口政策性銀行

六、中央銀行與金融監(jiān)管

(一)考試要求

要求考生了解中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展，中央銀行的多種形式;掌握中央銀行的獨立性問題、中央銀行的主要業(yè)務(wù);熟練掌握中央銀行的職能、中央銀行對貨幣發(fā)行的控制、中央銀行的金融監(jiān)管。

(二)考試要點

1.中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展

(1)中央銀行產(chǎn)生的背景

(2)中央銀行的產(chǎn)生

(3)中央銀行的發(fā)展

2.中央銀行的多種形式

(1)單一的中央銀行制

(2)聯(lián)邦中央銀行制

(3)跨國中央銀行制

(4)準(zhǔn)中央銀行制

3.中央銀行的職能

(1)發(fā)行的銀行

(2)政府的銀行

(3)銀行的銀行

(4)管理金融的銀行

4.中央銀行的主要業(yè)務(wù)

(1)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

(2)中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

①貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)

②存款業(yè)務(wù)

(3)中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

①再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

②貸款業(yè)務(wù)

③證券買賣業(yè)務(wù)

④保管黃金和外匯儲備業(yè)務(wù)

(4)中央銀行的其他業(yè)務(wù)

①資金清算業(yè)務(wù)

②代理國庫業(yè)務(wù)

5.中央銀行與金融監(jiān)管

(1)金融監(jiān)管的必要性

(2)金融監(jiān)管的主要方法

①預(yù)防性管理

②存款保險制度

③最后搶救行

(3)我國金融監(jiān)管的主要實踐

七、貨幣政策

(一)考試要求

要求考生了解貨幣政策的最終目標(biāo)和中間目標(biāo);掌握最終目標(biāo)和中間目標(biāo)的選擇，貨幣政策工具，貨幣政策和財政政策的協(xié)調(diào);熟練掌握三大貨幣政策工具、各種貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，貨幣政策的效果。

(二)考試要點

1.貨幣政策目標(biāo)

(1)貨幣政策目標(biāo)的涵義

(2)貨幣政策最終目標(biāo)

①貨幣政策最終目標(biāo)的內(nèi)容

②貨幣政策最終目標(biāo)之間的相互聯(lián)系

③我國貨幣政策最終目標(biāo)的選擇

(3)貨幣政策的中間目標(biāo)

①中間目標(biāo)的必要和選擇標(biāo)準(zhǔn)

②幾種可供選擇的中間目標(biāo)

2.貨幣政策工具

(1)一般性貨幣政策工具

①法定存款準(zhǔn)備金制度

②再貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

③公開市場操作

(2)選擇性的貨幣政策工具

①信用控制

信用配額、不動產(chǎn)信用控制、證券市場信用控制

②利率控制(規(guī)定存貸款利率的上下限、差別利率)

③流動比例控制

④直接干預(yù)

⑤道義勸告與窗口指導(dǎo)

3.貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

(1)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的內(nèi)涵

(2)貨幣政策傳導(dǎo)渠道的理論分析

①凱恩斯的利率傳導(dǎo)機(jī)制理論

②托賓的q理論

③莫迪利安尼的恒常收入效應(yīng)

④“財富調(diào)整論”

⑤信貸配給傳導(dǎo)機(jī)制

⑥匯率傳導(dǎo)機(jī)制(國際傳導(dǎo))

(3)我國目前的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

4.貨幣政策有效性

(1)貨幣政策有效性分析

(2)預(yù)期因素與貨幣政策效果的研究

①傳統(tǒng)的適應(yīng)性預(yù)期模型

②新古典宏觀經(jīng)濟(jì)模型

③新凱恩斯主義模型和工資物價粘性

(3)貨幣政策的時滯

(4)貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)運用

八、貨幣供給

(一)考試要求

要求考生了解貨幣層次的劃分;掌握商業(yè)銀行存款創(chuàng)造與收縮過程，貨幣供給的外生論和內(nèi)生論;熟練掌握貨幣供給的乘數(shù)模型，影響貨幣供給的因素。

(二)考試要點

1.貨幣層次的劃分

(1)貨幣層次劃分的理論及實踐

(2)劃分貨幣層次的現(xiàn)實意義

2.商業(yè)銀行存款創(chuàng)造

(1)存款創(chuàng)造的條件

(2)多倍存款擴(kuò)張的過程

(3)存款收縮過程

3.貨幣供給的理論模型

(1)喬頓貨幣乘數(shù)模型――貨幣供給的一般模型

(2)基礎(chǔ)貨幣

①基礎(chǔ)貨幣的概念

②基礎(chǔ)貨幣的決定因素

③基礎(chǔ)貨幣對貨幣供給的影響

(3)貨幣乘數(shù)

①貨幣乘數(shù)的概念

②貨幣乘數(shù)的決定因素

③貨幣乘數(shù)對貨幣供給的影響

(4)貨幣供給的其他模型

①費里德曼-施瓦茨貨幣供給模型

②卡甘貨幣供給模型

4.中國的貨幣供給

(1)中國貨幣層次及其乘數(shù)

(2)基礎(chǔ)貨幣的影響因素

(3)貨幣乘數(shù)

(4)中國貨幣供應(yīng)的波動

5.外生論與內(nèi)生論

(1)外生論與內(nèi)生論的內(nèi)涵

(2)主流的貨幣供給外生論

①凱恩斯學(xué)派的理論

②貨幣主義的理論

③理性預(yù)期學(xué)派的理論

(3)托賓的“新觀點”

(4)溫特勞布-卡爾多內(nèi)生貨幣理論

(5)莫爾的水平主義貨幣供給理論

九、貨幣需求和其他貨幣理論

(一)考試要求

要求考生了解傳統(tǒng)的現(xiàn)金交易數(shù)量論、現(xiàn)金余額數(shù)量論;掌握理性預(yù)期的貨幣理論;熟練掌握凱恩斯流動性偏好理論、貨幣主義的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論。

(二)考試要點

1.貨幣需求概論

(1)貨幣需求的含義

(2)貨幣需求函數(shù)

(3)貨幣需求的決定因素

2.貨幣需求理論

(1)傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論

①現(xiàn)金交易數(shù)量說

②現(xiàn)金余額數(shù)量說

(2)凱恩斯的流動性偏好理論

①凱恩斯的流動性偏好理論

②對凱恩斯理論的發(fā)展

鮑莫爾模型

惠倫模型

托賓模型

(3)貨幣主義的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論

3.其他貨幣理論

(1)理性預(yù)期的貨幣理論

①理性預(yù)期

②有效市場理論

③盧卡斯批判

(2)貨幣的中性與非中性爭論

(3)帕廷金的實際余額效應(yīng)理論與一般均衡分析

(4)克勞爾的非均衡貨幣理論

(5)托賓的貨幣與經(jīng)濟(jì)增長模型

十、通貨膨脹與通貨緊縮

(一)考試要求

要求考生了解通貨膨脹的定義、分類、度量，以及通貨膨脹的一般知識;掌握通貨膨脹的成因理論;熟練掌握通貨膨脹的效應(yīng)，通貨膨脹的治理。

(二)考試要點

1.通貨膨脹概述

(1)通貨膨脹的定義

(2)通貨膨脹的分類

(3)通貨膨脹的度量

2.通貨膨脹的成因

(1)需求拉上

①凱恩斯主義的需求拉上

②貨幣主義的需求拉上

(2)成本推進(jìn)

(3)結(jié)構(gòu)性通貨膨脹

①需求移動論

②不平衡增長模型

③勞動供給理論

④北歐模型

⑤全球通貨膨脹模型

3.通貨膨脹的效應(yīng)

(1)通貨膨脹的產(chǎn)出效應(yīng)

①促進(jìn)論

②促退論

③中性論

(2)通貨膨脹的收入再分配效應(yīng)

(3)通貨膨脹與失業(yè)

①菲利普斯曲線

②自然失業(yè)率

4.通貨膨脹的治理

(1)需求政策

(2)收入政策

(3)供給政策

(4)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策

(5)主動論和非主動論

(6)貨幣學(xué)派的“單一規(guī)則”

(7)理性預(yù)期學(xué)派的觀點

(8)政策可信任性的作用

5.通貨緊縮

(1)通貨緊縮的定義

(2)通貨緊縮的原因

(3)通貨緊縮理論

①凱恩斯有效需求不足理論

②奧地利學(xué)派經(jīng)濟(jì)周期理論

③費雪的債務(wù)一通貨緊縮理論

④貨幣主義的分析

十一、金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

(一)考試要求

要求考生了解金融發(fā)展的指標(biāo)、金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心地位;掌握金融抑制的根源、手段和后果，金融深化理論，金融創(chuàng)新的理論解釋;熟練掌握金融深化的實踐問題，金融創(chuàng)新的內(nèi)容，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管。

(二)考試要點

1.金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心

(1)金融發(fā)展指標(biāo)

(2)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

(3)金融宏觀調(diào)控是經(jīng)濟(jì)增長的穩(wěn)定器

(4)經(jīng)濟(jì)危機(jī)主要表現(xiàn)為金融危機(jī)

2.金融抑制

(1)金融抑制的概念

(2)金融抑制的根源

(3)金融抑制的手段和表現(xiàn)

(4)金融抑制的后果

3.金融深化

(1)金融深化的內(nèi)容

(2)金融深化理論的貢獻(xiàn)和影響

(3)對金融深化理論的不同意見

(4)金融深化實例

①發(fā)展中國家的金融自由化改革

②金融自由化與金融危機(jī)

③對發(fā)展中國家金融自由化的反思

(5)中國的金融改革和金融開放

4.金融創(chuàng)新

(1)金融創(chuàng)新的動因

(2)金融創(chuàng)新的內(nèi)容和形式

(3)金融創(chuàng)新對各方面的影響

(4)金融創(chuàng)新的理論解釋

國際金融學(xué)

國際金融學(xué)是研究貨幣資本在國際間周轉(zhuǎn)與流通規(guī)律、渠道和方式的一門理論與實務(wù)相

結(jié)合的學(xué)科。國際金融學(xué)研究對象的選擇應(yīng)有利于揭示國際間貨幣資本周轉(zhuǎn)與流通的規(guī)律，

有利于反映國際金融領(lǐng)域出現(xiàn)的重大變化與創(chuàng)新，有利于指導(dǎo)各國乃至國際社會的具體實

踐。

按照從宏觀到微觀，從一國對外金融關(guān)系到整個國際金融關(guān)系的理論分析框架，國際金

融學(xué)的研究對象主要包括國際收入、外匯與匯率、國際金融市場、國際資本流動、開放經(jīng)濟(jì)

下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策的國際協(xié)調(diào)等。

一、 國際收支

(一)考試要求

要求考生了解國際貨幣、國際收支和國際收支平衡表的內(nèi)容，掌握主要的國際收支理論 與國際收支分析方法，并能夠分析國際收支失衡的的原因和提出國際收支失衡的調(diào)節(jié)對策。

(二)考試要點

1.國際貨幣

(1)國際貨幣的職能

國際貨幣的基本職能：價格標(biāo)準(zhǔn)、支付手段、價格儲蓄等。

從私人交易和政府交易兩個層次，國際貨幣具有六個職能：計價貨幣與基準(zhǔn)貨幣、計算貨幣與干預(yù)貨幣、資產(chǎn)貨幣與儲蓄貨幣。

(2)一國貨幣充當(dāng)國際貨幣的條件

①國際貨幣的演變歷史演進(jìn)

②國際貨幣的供給與需求

③一國貨幣能夠充當(dāng)國際貨幣必須具備的條件：可兌換性和綜合國力

④國際貨幣與外匯、黃金的區(qū)別

(3)國際貨幣發(fā)行國的收益和責(zé)任

①國際貨幣發(fā)行國的收益

②國際貨幣發(fā)行國的責(zé)任

(4)人民幣國際化

①人民幣國際化的條件

②人民幣國際化的思路

2.國際收支項目

(1)國際收支的概念

①國際收支的定義

②國際收支概念中的居民與非居民，全部的經(jīng)濟(jì)交易

③國際收支與國際借貸的關(guān)系

(2)國際收支平衡表

①國際收支平衡表的定義

②國際收支平衡的編制原則

③國際收支平衡表的基本內(nèi)容

經(jīng)常項目(經(jīng)常賬戶)

資本與金融項目(資本與金融賬戶)

官方儲備(平衡賬戶)

凈誤差和遺漏(平衡帳戶)

(3)國際收支平衡表的分析

①國際收支的順差(盈余)、逆差(赤字)和平衡

國際收支平衡的含義

國際收支順差與逆差的含義

貿(mào)易收支差額

經(jīng)常項目收支差額

資本與金融項目收支差額

國際收支的局部差額

國際收支的綜合差額

凈誤差與遺漏

②開發(fā)經(jīng)濟(jì)條件下國民收入的核算

開放經(jīng)濟(jì)下的國民收入等式

開放經(jīng)濟(jì)的 GNP 與 GDP 的區(qū)別及關(guān)系

國際收支狀況與國民經(jīng)濟(jì)外部均衡

3.國際收支理論

(1)國際收支古典理論

①國際收支古典理論的基本思路.

②物價—金幣流動機(jī)制

③對國際收支古典理論的評價

(2)國際收支彈性論

①國際收支彈性理論的基本思路

②馬歇爾—勒納條件

③J 曲線效應(yīng)

④國際收支彈性論評價

(3)國際收支乘數(shù)論

①國際收支乘數(shù)論的基本思路

②哈伯格條件

③對國際收支乘數(shù)論的評價

(4)國際收支吸收論

①國際收支吸收論的基本思路

②貨幣貶值效應(yīng)

③對國際收支吸收論的評價

(5)國際收支貨幣論

①國際收支貨幣論的基本思路

②貨幣論視角下的國際收支失衡原因

③對國際收支貨幣論的評價

(6)對國際收支理論發(fā)展的評論

4.國際收支及其調(diào)節(jié)

(1)國際收支的均衡與失衡

①國際收支均衡的政策觀

②國際收支失衡的類型

按照國際收支失衡的原因不同，國際收支失衡的六種類型是：季節(jié)性和偶然性失衡;

周期性失衡;結(jié)構(gòu)性失衡;貨幣性失衡;外匯投機(jī)和不穩(wěn)定性國際資本流動造成的國際

收支失衡;收入性失衡。

(2)國際收支自動調(diào)整機(jī)制

①國際金本位制度下的國際收支自動調(diào)整機(jī)制

大衛(wèi)·休謨的價格―鑄幣流動機(jī)制

②在紙幣本位的固定匯率制度下的國際收支自動調(diào)整機(jī)制

國際收支失衡的利率效應(yīng)

國際收支失衡的現(xiàn)金余額效應(yīng)或收入效應(yīng)

國際收支失衡的相對價格效應(yīng)

③浮動匯率制度下的國際收支自動調(diào)整機(jī)制

(3)國際收支調(diào)節(jié)政策及其選擇

①可供選擇的國際收支調(diào)節(jié)政策

外匯緩沖政策

需求管理政策

匯率政策

直接管制政策

②國際收支調(diào)節(jié)政策的選擇與配合

③改革開放以來我國國際收支狀況及其調(diào)節(jié)

二、外匯與匯率

(一)考試要求

要求考生了解外匯的概念、種類及其標(biāo)價方法，匯率及其種類、影響匯率變化的主要因

素，以及外匯市場與外匯交易的基本知識;理解匯率決定的主要理論，并且能運用相關(guān)理論

和知識分析改革開放后人民幣匯率的決定與變化。

(二)考試要點

1.外匯和匯率的概念基本內(nèi)涵

(1)外匯的概念和種類

①外匯的概念

外匯的動態(tài)和靜態(tài)含義

外匯的廣義和狹義含義

外匯的基本特征：外國貨幣當(dāng)局發(fā)行的，各國政府和居民普遍接受的，能夠在外匯

市場上自由交易的貨幣資產(chǎn)。

②外匯的種類

自由外匯與記賬外匯

貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯

即期外匯(現(xiàn)匯)和遠(yuǎn)期外匯(期匯)

(2)匯率的概念和種類

①匯率的概念

②匯率的標(biāo)價方法

直接標(biāo)價法與間接標(biāo)價法

美元標(biāo)價法

③法定升值與升值、法定貶值與貶值的含義

④匯率的種類

基本匯率和套算匯率

買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率

電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率

即期匯率和遠(yuǎn)期匯率(現(xiàn)匯匯率和期匯匯率)

固定匯率和浮動匯率

單一匯率和復(fù)匯率

名義匯率、實際匯率和有效匯率的含義

現(xiàn)鈔匯率和現(xiàn)匯匯率

⑤遠(yuǎn)期匯率的升水、貼水和平價

(3)影響匯率變化的主要因素

①國際收支狀況

②通貨膨脹率差異

③利率差異

④經(jīng)濟(jì)增長率誤差

⑤外匯市場投機(jī)

⑥中央銀行干預(yù)

⑦其他因素(如預(yù)期因素或財政政策等)

2.外匯市場

(1)外匯市場

①外匯市場的基本內(nèi)涵

外匯市場的概念

外匯市場的功能

外匯市場的特征

②外匯市場的構(gòu)成

外匯交易的參與主體

外匯市場的交易層次： 銀行與中央銀行之間;銀行與顧客之間; 銀行同業(yè)之間

③外匯市場的效率

外匯市場的有效性

外匯市場有效性的判斷

(2)外匯交易

①即期外匯交易

②遠(yuǎn)期外匯交易

遠(yuǎn)期外匯交易的含義

遠(yuǎn)期外匯交易的分類

遠(yuǎn)期外匯交易的作用

③掉期外匯交易

掉期交易的概念

即期對遠(yuǎn)期和遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期

掉期交易與一般的套期保值的區(qū)別

④套匯和套利交易

套匯交易的含義

直接套匯和間接套匯

套利的含義

拋補(bǔ)套利和無拋補(bǔ)套利

⑤外匯投機(jī)交易

外匯投機(jī)的含義

即期投機(jī)和遠(yuǎn)期投機(jī)

3.匯率決定理論

(1)匯率決定理論的演變發(fā)展

(2)購買力平價理論

①開放經(jīng)濟(jì)中的一價定律

②購買力平價的絕對形式

③購買力平價的相對形式

④購買力平價與實際匯率的關(guān)系

⑤對購買力平價理論的評價

(3)利率平價理論

①拋補(bǔ)利率平價

拋補(bǔ)利率平價理論的基本觀點

拋補(bǔ)利率平價的成立情況及其原因

對拋補(bǔ)利率平價的評價

②無拋補(bǔ)利率平價

無拋補(bǔ)利率評價的基本觀點

對無拋補(bǔ)利率平價的評價

③利率平價理論的應(yīng)用：即期匯率的決定

④利率平價理論的應(yīng)用：遠(yuǎn)期匯率的決定

⑤對于利率平價理論的評價

(4)國際收支理論

①國際收支說的淵源：國際借貸論

②國際收支說的原理

國際收支說的基本模型

影響均衡匯率變動的因素

③對國際收支說的評價

(5)資產(chǎn)市場理論

①資產(chǎn)市場說的基本思想

②匯率的貨幣論

彈性價格貨幣模型

粘性價格模型

對匯率貨幣論的評價

③資產(chǎn)組合平衡論

資產(chǎn)組合平衡模式的基本思想

資產(chǎn)市場失衡對匯率變動的影響

對資產(chǎn)組合平衡論的評價

4.改革開放后人民幣匯率的決定及其變化

(1)人民幣匯率決定與變化的基本情況

(2)存在的主要問題與對策

三、國際金融市場

(一)考試要求

要求考生了解國際金融市場的概念、構(gòu)成、以及當(dāng)代國際金融市場的新發(fā)展;掌握歐洲

貨幣市場的概念、特征、主要業(yè)務(wù)，以及歐洲貨幣市場所產(chǎn)生的影響;了解國際金融創(chuàng)新的

誘因、主要創(chuàng)新工具與類型。

(二)考試要點

1.國際金融市場概述

(1)國際金融市場概念

①國際金融市場的概念

廣義概念

狹義概念

②國際金融市場的構(gòu)成

國際貨幣市場和國際資本市場

資金市場、外匯市場、證券市場和黃金市場

現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場

在岸市場和離岸市場

③國際金融市場的含義

(2)在岸國際金融市場和離岸國際金融市場

①在岸國際金融市場

在岸市場的含義

典型的在岸市場：外國債券市場和國際股票市場

國外債券、揚(yáng)基債券、武士債券的含義

公募和私募

②離岸國際金融市場

離岸市場的特征

離岸市場的分類

(3)當(dāng)代國際金融市場的新發(fā)展

①國際金融市場規(guī)模迅速擴(kuò)大

②世界金融市場日益全球化和一體化

③金融資產(chǎn)證券化

④金融創(chuàng)新層出不窮

⑤機(jī)構(gòu)投資者的作用日益重要

2.歐洲貨幣市場

(1)歐洲貨幣市場的形成和發(fā)展

①歐洲貨幣和歐洲貨幣市場的含義

歐洲美元與歐洲美元市場

歐洲貨幣和歐洲貨幣市場

②歐洲貨幣市場產(chǎn)生和發(fā)展的原因

歐洲貨幣市場產(chǎn)生和發(fā)展的根本原因

歐洲貨幣市場產(chǎn)生和發(fā)展的直接原因

歐洲貨幣市場產(chǎn)生和發(fā)展的內(nèi)部原因――歐洲貨幣市場的自身特點

③歐洲貨幣市場的特點

很少受到市場所在國金融和外匯法規(guī)的約束

借貸業(yè)務(wù)中使用的貨幣種類較多

具有獨特的利率結(jié)構(gòu)，成本低、效率高

調(diào)撥方便，選擇自由

(2)歐洲貨幣市場的信用創(chuàng)造機(jī)制

(3)歐洲銀行信貸市場

①歐洲銀行的含義

②歐洲銀行信貸業(yè)務(wù)的種類

歐洲銀行信貸的種類

歐洲銀行貸款的方式

銀團(tuán)貸款(辛迪加貸款)

(4)歐洲債券市場

①歐洲債券的含義

②歐洲債券市場的特點

市場容量大

自由、靈活

發(fā)行費用和利息成本比較低

免繳稅款和不記名，對投資者具有很大的吸引力

債券種類和貨幣選擇性強(qiáng)

流動性強(qiáng)，容易轉(zhuǎn)手兌現(xiàn)

③歐洲債券的發(fā)行程序

④歐洲債券的種類

固定利率債券

浮動利率債券

可轉(zhuǎn)換債券(convertibles)

附認(rèn)購權(quán)證債券(bonds with warrants)

選擇債券(option bonds)

零息債券(zero coupon bonds)

雙重貨幣債券(dual currency bonds)

全球債券(global bonds)

(5)歐洲貨幣市場的作用、影響與管理

①歐洲貨幣市的作用和影響

歐洲貨幣市場的積極作用和影響

歐洲貨幣市場的消極作用和影響

②對歐洲貨幣市場的管理

巴塞爾委員會和《巴塞爾協(xié)議》

3.國際金融創(chuàng)新

(1)金融創(chuàng)新的含義及類型

①金融創(chuàng)新的含義

金融產(chǎn)品創(chuàng)新

金融技術(shù)創(chuàng)新

金融市場創(chuàng)新

金融制度創(chuàng)新

②國際金融創(chuàng)新的類型

a.風(fēng)險轉(zhuǎn)移型創(chuàng)新

如期權(quán)、期貨交易、貨幣與利率互換交易等。

b.流動性型創(chuàng)新

如長期貸款的證券化、大額可轉(zhuǎn)讓存單等。

C.信用創(chuàng)造型創(chuàng)新

如票據(jù)發(fā)行便利(NIFs)等。

d.股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新

如可轉(zhuǎn)換債券、附有股權(quán)認(rèn)購書的債券

③國際金融創(chuàng)新的信用

(2)主要金融創(chuàng)新工具

①票據(jù)發(fā)行便利

②貨幣互換和利率互換交易

③遠(yuǎn)期利率協(xié)定(forward rate agreements, FRAS)

4.金融期貨與期權(quán)交易市場

(1)金融期貨市場

①外國貨幣期貨(foreign currency futures)

貨幣期貨的概念

貨幣期貨合同和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別

②黃金期貨

③其他期貨：利率期貨與股票指數(shù)期貨

(2)金融期權(quán)交易

①期權(quán)的概念

②外國貨幣期權(quán)(foreign currency options)

③貴金屬期權(quán)

④其他金融期權(quán)：利率期權(quán)、股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)

四、國際資本流動

(一)考試要求

要求考生了解國際資本流動的主要類型和動因、國際資本流動對資本輸出國和輸入國的

影響;理解國際資本流動的主要理論;掌握債務(wù)危機(jī)與貨幣危機(jī)的衡量指標(biāo)、產(chǎn)生的原因、

防范與控制的措施;掌握國際融資、國際資金管理，以及外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、政治風(fēng)險和

國家風(fēng)險管理的基本知識。

(二)考試要點

1.國際資本流動概述

(1)國際資本流動的概念

(2)長期資本流動

①長期資本流動的定義

②長期資本流動的類型

a.直接投資

資源導(dǎo)向型投資

出口導(dǎo)向型投資

降低成本型投資

研究開放型投資

發(fā)揮潛力型投資

分散風(fēng)險型投資

b.證券投資

國際債券市場上購買中長期債券

國際股票市場上購買外國公司股票

c.國際貸款

政府貸款

國際金融機(jī)構(gòu)貸款

國際銀行貸款和出口信貸

③證券投資與直接投資的區(qū)別

(3)短期資本流動

①短期資本流動的定義

②短期資本流動的類型

短期證券投資與貨款

保值性資本流動

投機(jī)性資本流動

貿(mào)易資金融通

(4)國際資本流動的動因

①國際資本流動的一般原因

②證券投資國際分散化的動因

(5)國際資本流動的影響

①國際資本流動對資本輸出國經(jīng)濟(jì)的影響

②國際資本流動對資本輸入國經(jīng)濟(jì)的影響

2.國際資本流動理論

(1)國際資本流動的一般模型

(2)國際證券投資理論

①古典國際證券投資理論

②資產(chǎn)組合理論

(3)國際直接投資理論

①壟斷優(yōu)勢論

②產(chǎn)品生命周期論

③市場內(nèi)部化理論

④國際生產(chǎn)折衷論

⑤產(chǎn)業(yè)雙向投資理論

3.債務(wù)危機(jī)與貨幣危機(jī)

(1)20 世紀(jì) 80 年代發(fā)展中國家的債務(wù)危機(jī)

①國際債務(wù)的衡量指標(biāo)

償債率指標(biāo)

負(fù)債率指標(biāo)

外債余額與 GDP 比率

短期債務(wù)比率

其他債務(wù)衡量指標(biāo)

②債務(wù)危機(jī)的狀況和特點

③債務(wù)危機(jī)的解決方案

最初的援助措施

貝克計劃

布雷迪計劃

④國際債務(wù)危機(jī)的啟示

(2)貨幣危機(jī)

①短期資本流動與投機(jī)性沖擊

②貨幣危機(jī)

危機(jī)的含義

貨幣危機(jī)發(fā)生的原因

貨幣危機(jī)的傳播

貨幣危機(jī)的影響

貨幣危機(jī)的防范與控制

4.跨國財務(wù)管理

(1)跨國公司財務(wù)管理

①跨國公司財務(wù)管理的基本內(nèi)涵

②國際融資

股權(quán)融資(equity financing)

債券融資(bond financing)

銀行融資(bank financing)

公司內(nèi)部貸款

③國際資金管理

跨國公司直接投資的資本預(yù)算

跨國營運資本管理

(2)跨國風(fēng)險管理

①外匯風(fēng)險管理

a.外匯風(fēng)險管理的概念

b.外匯風(fēng)險的類型

交易風(fēng)險(transaction risk)

折算風(fēng)險(translation risk)

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(economic risk)

c.外匯風(fēng)險的管理

(a)對交易風(fēng)險的管理

選擇適當(dāng)?shù)暮贤�貨�?/p>

凈額結(jié)算(netting)

配對管理(matching)

提前與延期收付匯(leading & lagging)

定價政策(pricing policy)

遠(yuǎn)期交易

期貨交易

期權(quán)交易

借款與投資

借款-現(xiàn)匯交易-投資

外幣票據(jù)貼現(xiàn)

利率和貨幣互換

(b)對折算風(fēng)險的管理

(c)對經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的管理

②利率風(fēng)險管理

利率風(fēng)險的含義及表現(xiàn)

利率風(fēng)險的防范對策

③政治風(fēng)險和國家風(fēng)險

政治風(fēng)險和國家風(fēng)險的含義

政治風(fēng)險和國家風(fēng)險的評估與管理

國家風(fēng)險的評估與管理

五、開放經(jīng)濟(jì)下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策

(一)考試要求

要求考生了解開放經(jīng)濟(jì)條件下的國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部與外部均衡的含義，宏觀經(jīng)濟(jì)政策搭配和

宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的基本原理;掌握匯率政策和國際儲備政策的基本理論與知識;能夠比較深

入分析中國在匯率水平和國際儲備管理方向的具體實踐。

(二)考試要點

1.開放經(jīng)濟(jì)條件下的政策目標(biāo)、工具和調(diào)控原理

(1)開放經(jīng)濟(jì)下的政策目標(biāo)――內(nèi)外均衡

①內(nèi)部均衡和外部均衡的含義

②內(nèi)部均衡和外部均衡的關(guān)系

內(nèi)部均衡與外部均衡的沖突與協(xié)調(diào)

斯旺曲線

米德沖突

(2)開放經(jīng)濟(jì)下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具

①支出增減型政策

②支出轉(zhuǎn)換型政策

③其他政策工具

④政策工具的搭配

(3)開放經(jīng)濟(jì)條件下政策調(diào)控的基本原理

①關(guān)于政策協(xié)調(diào)的“丁伯根原則”

②關(guān)于政策指派的“有效市場分類原則”

2.開放經(jīng)濟(jì)下的財政、貨幣政策――蒙代爾-弗萊明模型分析

(1)固定匯率制度下的財政、貨幣政策

①不同資本流動狀況下的財政政策的實施效果

②不同資本流動狀況下的貨幣政策的實施效果

(2)浮動匯率制度下的財政、貨幣政策

①不同資本流動狀況下的財政政策的實施效果

②不同資本流動狀況下的貨幣政策的實施效果

(3)開放經(jīng)濟(jì)下政策選擇的“三元悖論”

3.開放經(jīng)濟(jì)下的匯率政策

(1)匯率制度概述

①匯率制度的內(nèi)容與歷史演進(jìn)

②當(dāng)代匯率制度的類型

固定匯率制和浮動匯率制

自由浮動(“清潔浮動”)和管理浮動(“骯臟浮動”)

單獨浮動和聯(lián)合浮動

爬行釘住制、匯率目標(biāo)區(qū)制、貨幣局制度

③固定匯率制與浮動匯率制的優(yōu)劣比較

④影響一國匯率制度選擇的主要因素

(2)匯率水平的管理

①匯率水平變動的經(jīng)濟(jì)影響

貶值對經(jīng)常項目差額的影響

貶值對國際資本流動的影響

貶值對產(chǎn)出的影響

貶值對資源配置的影響

貶值對物價的影響

貶值對收入再分配、財政赤字、貨幣供給等方面的影響

②政府對外匯市場的干預(yù)

a.政府干預(yù)外匯市場的目的

b.政府對外匯市場干預(yù)的類型

直接干預(yù)和間接干預(yù)

沖銷式干預(yù)和非沖銷式干預(yù)

單邊干預(yù)和聯(lián)合干預(yù)

c.外匯市場干預(yù)的效力

(3)外匯管制

①外匯管制的目的

②外匯管制的手段

價格管制

數(shù)量管制

(4)貨幣的自由兌換

①貨幣自由兌換的含義

②貨幣自由兌換的條件

4.國際儲備政策

(1)國際儲備政策的概念

①國際儲備的概念

②國際儲備的構(gòu)成

貨幣性黃金

外匯儲備

在 IMF 的儲備頭寸

特別提款權(quán)

③國際儲備與國際清償力

(2)國際儲備的作用

①支付國際收支逆差

②干預(yù)外匯市場、維持本國匯率穩(wěn)定

③充當(dāng)對外舉債的保證

(3)國際儲備的供給

①影響國際儲備供給的主要因素

②發(fā)展中國家國際儲備相對短缺的原因

(4)國際儲備的需求

①特里芬關(guān)于國際儲備與進(jìn)口關(guān)系的論述

②影響國際儲備需求的主要因素

(5)國際儲備的結(jié)構(gòu)管理

①儲備貨幣種類的安排

②儲備資產(chǎn)流動性結(jié)構(gòu)的確定

(6)改革開放以來我國外匯儲備的數(shù)量的變化及其原因

六、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的國際協(xié)調(diào)

(一)考試要求

要求考生了解宏觀經(jīng)濟(jì)政策國際協(xié)調(diào)的必要性、主要內(nèi)容和協(xié)調(diào)方案;理解國際貨幣制

度的基本內(nèi)涵和歷史演進(jìn);客觀地對國際金本位制度、布雷頓森林體系和當(dāng)前國際貨幣制度

進(jìn)行評價并且熟悉歐洲貨幣一體化的歷史進(jìn)程及其產(chǎn)生的影響。

(二)考試要點

1.宏觀經(jīng)濟(jì)政策的國際協(xié)調(diào)

(1)宏觀經(jīng)濟(jì)政策國際協(xié)調(diào)的必要性

①固定匯率制下經(jīng)濟(jì)政策的國際傳導(dǎo)

②浮動匯率制下經(jīng)濟(jì)政策的國際傳導(dǎo)

(2)宏觀經(jīng)濟(jì)政策國際協(xié)調(diào)的主要內(nèi)容

①信息交換

②危機(jī)管理

③避免共享目標(biāo)變量的沖突

④合作確定中介變量

⑤部分協(xié)調(diào)

⑥全面協(xié)調(diào)

(3)國際協(xié)調(diào)的方案

①托賓稅方案

②麥金農(nóng)方案

③匯率目標(biāo)區(qū)方案

2.國際貨幣制度

(1)國際貨幣制度的基本內(nèi)涵

①國際貨幣制度的概念

②國際貨幣制度的分類

(2)國際貨幣制度的歷史演進(jìn)

①國際金本位制度

國際金本位制度的基本特征

對國際金本位制度的評價

國際金本位制度的崩潰

②布雷森林體系

布雷森林體系的主要特征

布雷頓森林體系崩潰的內(nèi)在原因――“特里芬難題”(Triffen Dilemma)

對布雷頓森林體系的評價

(3)當(dāng)前的國際貨幣制度

①牙買加協(xié)議的主要內(nèi)容

②牙買加協(xié)議后國際貨幣制度的運行特征

多元化的國際儲備體系

多種形式的匯率制度安排

多樣化的國際收支調(diào)節(jié)方式

③對當(dāng)前國際貨幣制度的評價

(4)歐洲貨幣一體化

①最優(yōu)貨幣區(qū)理論

②歐洲貨幣一體化的沿革

第一階段(1960-1971 年)：跛行貨幣區(qū)

第二階段(1972-1978 年)：聯(lián)合浮動

第三階段(1979-1998 年)：歐洲貨幣體系

第四階段(1999 年以后)：歐洲單一貨幣

③歐洲貨幣體系

歐洲貨幣體系的主要內(nèi)容

歐洲匯率機(jī)制的運行情況

④歐洲單一貨幣與歐元

《馬斯特里赫條約》規(guī)定的三階段

歐元的誕生

歐元啟動的意義

第三部分 投資學(xué)(含微觀金融)

投資學(xué)是指導(dǎo)獨立個體對現(xiàn)金流進(jìn)行優(yōu)化和規(guī)劃的一門學(xué)科，涉及證券投資理論與實務(wù)，屬于金融決策學(xué)的范疇。其主要內(nèi)容由下列三大部分構(gòu)成：①證券投資的背景，包含投資的定義;證券投資的主體與客戶介紹;證券市場環(huán)境等。②證券投資的價值分析，包括債券價值分析、普通股價分析、普通股基本分析等。③證券投資理論，由投資組合理論、資本資產(chǎn)定價模型、套利定價模型和有效市場假說幾大理論構(gòu)成。

一、證券市場基礎(chǔ)知識

(一)考試要求

了解證券市場的結(jié)構(gòu)、功能、參與主體及其劃分，證券投資的目的，以及證券市場中證券交易規(guī)則與制度。掌握金融市場中各種原生金融工具與衍生金融工具概念、特征、作用及相互間的區(qū)別;理解與掌握投資的收益、風(fēng)險及其度量方法。

(二)考試要點

1.證券市場概述

(1)基本概念

①投資、金融投資的概念與特點

②金融投資與實物投資的區(qū)別

③直接金融投資和間接金融投資的區(qū)別

④證券的概念、特點與分類

⑤債券的概念、特點與分類

⑥股票的概念、特點與分類

⑦證券市場的概念、特點與分類

(2)證券市場主體

①證券發(fā)行主體：政府、公司企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)

②證券投資主體：個人、政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)

(3)證券投資目的

①個人投資者的投資目的

②政府投資者的投資目的

③企業(yè)投資者的投資目的

④金融機(jī)構(gòu)投資者的投資目的

(4)證券市場中介

①證券承銷商

②證券經(jīng)紀(jì)商

③證券自營商

④證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

(5)投資者的投資目標(biāo)及其對風(fēng)險與收益的選擇

(6)證券投資與證券投機(jī)的概念、作用與區(qū)別

(7)證券投資收益的測算

①財富相對指標(biāo)的計算

②收益率和年度收益率的計算

(8)證券投資平均收益的計量

①單一資產(chǎn)平均收益的計量

②投資組合平均收益率的計量

(9)投資風(fēng)險

①系統(tǒng)性風(fēng)險

市場風(fēng)險及其對證券價格的影響。

利率風(fēng)險及其對證券價格的影響。

購買力風(fēng)險及其對證券價格的影響。

②非系統(tǒng)性風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險及其對證券價格的影響。

信用風(fēng)險及其對證券價格的影響。

③投資風(fēng)險的衡量 方差和標(biāo)準(zhǔn)差 方差的計算

2.債券市場

(1)基本概念

①貨幣市場的概念、特點與分類

②債券市場的概念、特點與分類

③政府債券市場的概念、特點與分類

④公司債券市場的概念、特點與分類

⑤市政債券市場的概念、特點與分類

(2)貨幣市場及貨幣市場工具

①貨幣市場基礎(chǔ)知識 附息債務(wù)工具 貼現(xiàn)票據(jù) 貼現(xiàn)率的計算 LIBOR(倫敦同業(yè)拆借市場利率) 債券等值收益率 收益率曲線

②主要貨幣市場工具： 國庫券 商業(yè)票據(jù) 浮動利率票據(jù) 銀行承兌匯票 存款證 回購協(xié)議

(3)政府債券市場

①國債

②政府機(jī)構(gòu)債券

(4)市政債券市場

①一般責(zé)任債券

②收入債券

③產(chǎn)業(yè)發(fā)展債券

⑸ 公司債券市場

①抵押債券

②信用債券

③收益?zhèn)��?/p>

④擔(dān)保債券

⑤高收益公司債券(垃圾債券)

⑥公司債券交易市場

(6)可轉(zhuǎn)換債券

①可轉(zhuǎn)換債券及其特點

②轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格

③可轉(zhuǎn)換債券的價值和價格的計算

④轉(zhuǎn)換溢價和轉(zhuǎn)換折價

(7)債券交易市場

①交易所交易市場

②銀行間交易市場

③柜臺交易市場

(8)債券合約

①債券合約

②可贖回債券

③贖回價格

④拖欠風(fēng)險

(9)國際債券

①歐洲債券

②外國債券

3.股票市場

(1)普通股

①普通股的權(quán)利和責(zé)任

②普通股收益的計算

③股息率、收益率和市盈率的計算

(2)股票市場的一般組織

①一級市場

②二級市場

③有組織的交易所 股票交易所的會員 交易的場所和時間

④交易所簡介 紐約股票交易所 上海證券交易所 深圳證券交易所

⑤交易所的人員組成 交易所工作人員 交易所會員 經(jīng)紀(jì)人、場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人及其作用專家經(jīng)紀(jì)人及其作用

(3)交易者

①信息交易者

②流動性交易者

(4)交易的程序

①開戶

②委托，向經(jīng)紀(jì)人發(fā)出交易指令

③競價成交，場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人執(zhí)行指令或通過電子系統(tǒng)執(zhí)行命令

④清算與交收

⑸ 報價方式

①指令驅(qū)動

②報價驅(qū)動

(6)場外交易市場 場外交易市場的組織

(7)全美證券交易商協(xié)會及報價系統(tǒng)

①全美證券交易商協(xié)會

②全美證券交易商協(xié)會報價系統(tǒng)(Nasdaq)

③Nasdaq 的做市商制度

④做市商制度的優(yōu)缺點

(8)交易指令

①市場指令

②限價指令

③止損指令

④帶限價的市場指令

⑤止損限價委托指令

⑥當(dāng)日有效指令

⑦帶撤銷的有效指令

(9)中國股票市場的交易制度

①指令驅(qū)動機(jī)制

②集合競價和連續(xù)競價

③漲跌幅限制

④交易原則和交易指令 價格優(yōu)先，時間優(yōu)先 當(dāng)日有效指令

(10)保證金交易

①保證金買空與賣空的交易及計算

②初始保證金及其計算

③維持保證金及其計算

(11)經(jīng)紀(jì)業(yè)

①經(jīng)紀(jì)業(yè)的主要功能

②折扣經(jīng)濟(jì)商

③經(jīng)濟(jì)傭金

(12)主要股票價格指數(shù)

①道瓊斯股票價格平均指數(shù)及其計算

②標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 股票價格指數(shù)

③紐約證券交易所綜合股價指數(shù)

④上海證券交易所綜合股價指數(shù)

⑤深圳證券交易所綜合股價指數(shù)

⑥加權(quán)平均價值指數(shù)

⑦各種指數(shù)的比較

(13)世界范圍的股票市場

①連續(xù)交易市場

②定時交易市場

③世界股票市場資本化

④雙重掛牌

⑤存托憑證(DR)

(14)股票發(fā)行

①優(yōu)先股

②普通股

③公募和私募

④流動性

⑤首次公開發(fā)行(IPO)及過程

⑥信息不對稱

⑦IPO 的折價

(15)投資信息來源

①定期的商業(yè)雜志、報紙公開發(fā)表的證券管理機(jī)構(gòu)的公告和行情等

②各類指數(shù)

③政府的公開信息

④國際專業(yè)機(jī)構(gòu)的出版物

⑤各個公司發(fā)布的信息 上市公司年報 標(biāo)普和穆迪公司的報告 經(jīng)濟(jì)公司的報告價值線、專業(yè)雜志、電腦數(shù)據(jù)庫 國際證券信息

(16)證券市場法規(guī)

①美國

1933 年證券法

1934 年證券交易法

1935 年公用事業(yè)持股公司法

1940 年投資公司法

1940 年投資顧問法

②中國

中華人民共和國公司法

中華人民共和國證券法

中華人民共和國證券投資基金法

二、債券投資

(一)考試要求

了解零息債券與付息債券的基本概念、債券定價的基本方法，以及影響債券價格的主要 因素。掌握各種債券收益率的計算方法和利率期限結(jié)構(gòu)理論;理解債券久期的含義并掌握計 算債券久期的方法;會利用債券久期進(jìn)行投資組合的風(fēng)險管理。

(二)考試要點

1.影響債券價格的因素

(1)名義利率

(2)實際利率及其計算

(3)時間與債券價格

(4)利率與債券價格變

2.債券定價的基礎(chǔ)

(1)債券定價原理

(2)純貼現(xiàn)債券及其定價基本公式

(3)附息債券及其定價基本公式

(4)到期一次還本付息債券的定價基本公式

3.債券信用評級

(1)債券評級的目的

(2)債券評級的主要標(biāo)準(zhǔn)

(3)信用評級的程序

(4)對公司財務(wù)狀況分析的主要標(biāo)準(zhǔn)

(5)信用等級的劃分標(biāo)準(zhǔn)

4.債券收益率的計算

(1)綜合到期收益率的計算

(2)再投資利率對綜合到期收益率的影響

(3)純貼現(xiàn)債券的到期收益率

(4)純貼現(xiàn)債券的持有期收益率

(5)附息債券的當(dāng)前收益率

(6)附息債券的到期收益率

(7)附息債券的持有期收益率

(8)附息債券的贖回期收益率

(9)平價、溢價和折價債券

(10)一次還本付息債券的到期收益率

(11)一次還本付息債券的持有期收益率

5.久期(duration)

(1)久期及其計算

(2)久期價格變動公式和修正久期

(3)久期用于構(gòu)建免疫資產(chǎn)

(4)久期的缺陷

6.債券組合管理

(1)收益率曲線

(2)利率的期限結(jié)構(gòu)

①遠(yuǎn)期利率及其計算

②即期利率及其計算

③即期利率與遠(yuǎn)期利率的關(guān)系

(3)期限結(jié)構(gòu)理論

①市場預(yù)期理論

②流動性溢酬理論

③市場分割理論

(4)三種理論對不同收益率曲線的解釋

(5)利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)

①拖欠風(fēng)險

②風(fēng)險結(jié)構(gòu)

③風(fēng)險溢價及其決定

(6)債券投資策略

①被動投資策略 購買——持有 構(gòu)建免疫資產(chǎn)

②主動投資策略 債券互換 應(yīng)急免疫 按收益率曲線變動管理

三、股票投資

(一)考試要求

了解優(yōu)先股與普通股的區(qū)別與聯(lián)系、股票價格指數(shù)編制胡方法與意義。掌握優(yōu)先股與普 通股估價模型，以及除權(quán)除息價的計算方法。了解并掌握股票價格分析中的基本分析方法， 包括國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析、行業(yè)分析和公司分析。

(二)考試要點

1.優(yōu)先股與普通股的估價

(1)優(yōu)先股

①優(yōu)先股的特征

②累積優(yōu)先股

③可贖回優(yōu)先股

④以優(yōu)先股融資的優(yōu)缺點

⑤優(yōu)先股的估價

(2)普通股

①普通股及其特征

②股票定價模型

③股息估價模型

④股息估價模型及資本利得

⑤零增長模型

⑥固定增長模型

⑦不定增長模型

⑧股息估價模型與盈利

⑨盈利的三種出路

⑩股息評價模型與市盈率

(3)股票投資收益及計算

①股利收益率

②持有期收益率

③投資組合收益率

2.股價平均數(shù)與股價指數(shù)

(1)股價平均數(shù)與股價指數(shù)的含義

(2)股價平均數(shù)與股價指數(shù)的編制步驟

①樣本股選擇

②確定基期以計算平均股價

③確定計算期平均股價并作修正

④將平均股價指數(shù)化

(3)股價平均數(shù)的計算

①簡單算術(shù)股價平均數(shù)的計算

②加權(quán)平均股價的計算

③平均股價的修正 調(diào)整股價法 修正股價法

(4)股價指數(shù)的計算

①簡單算術(shù)股價指數(shù)的計算 相對法 總和法

②加權(quán)股價指數(shù)的計算

③基期加權(quán)股價指數(shù)

④計算期加權(quán)股價指數(shù)

⑤費雪指數(shù)公式

3.股票價格的除息和除權(quán)

(1)除息

①宣布日

②派息日

③股權(quán)登記日

④除息日

⑤除息基準(zhǔn)價

⑥填息或貼息

(2)除權(quán)

①宣布日

②股權(quán)發(fā)放日或配股日

③股權(quán)登記日

④除權(quán)日

⑤除權(quán)基準(zhǔn)價

無償送股方式的除權(quán)基準(zhǔn)價

有償增資配股方式的除權(quán)基準(zhǔn)價

無償送股和有償配股搭配方式的除權(quán)基準(zhǔn)價

連息帶權(quán)搭配方式的除權(quán)基準(zhǔn)價

⑥填權(quán)或貼權(quán)

⑦權(quán)值的計算

4.股票市場與經(jīng)濟(jì)分析

(1)影響股市漲跌的宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析

①經(jīng)濟(jì)周期與股市的關(guān)系

②利率和通貨膨脹與股票市場的關(guān)系

③政府債券與股票市場的關(guān)系

④貨幣政策與股票市場關(guān)系

⑤財政政策與股票市場關(guān)系

(2)專業(yè)預(yù)測技術(shù)

①時間序列模型

②經(jīng)濟(jì)模型

③判斷預(yù)測

④技術(shù)預(yù)測

(3)行業(yè)分析

①行業(yè)特點分析

a.按競爭程度分析 完全競爭 不完全競爭 寡頭壟斷 完全壟斷

b.按受經(jīng)濟(jì)周期影響變化的程度分析 增長型行業(yè) 周期性行業(yè) 防守性行業(yè)

c.按所處行業(yè)壽命周期的不同階段分析 開拓階段 成長階段 成熟階段 衰退階段

②行業(yè)比較分析 資產(chǎn)收益率 股本收益率 資本結(jié)構(gòu)

③市盈率

④現(xiàn)金分紅比率

⑤股息紅利收益率

⑥行業(yè)增長比較分析

⑦行業(yè)未來增長率的預(yù)測

5.公司分析

(1)股票價格與價值

①票面價值

②內(nèi)在價值

③賬面價值

④清算價值

⑤市場價值

(2)基本分析模型 股票價值=預(yù)期每股盈利×市盈率

(3)運用模型的三個條件

①每股真實價值的估計必須準(zhǔn)確

②真實價值的估算必須在市場發(fā)現(xiàn)真實價值以前

③市場中的其他投資者必須認(rèn)識到該股票是值得估算的

(4)公司競爭地位分析

①年銷售額或年營業(yè)額

②銷售額和營業(yè)額的年增長率

③銷售額的穩(wěn)定性

④公司銷售趨勢預(yù)測

(5)公司盈利能力分析

①公司盈利能力的衡量 毛利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 投資收益率 銷售凈利率或營業(yè)凈利率普通股凈利率

②公司盈利能力預(yù)測(簡便的短期預(yù)測方法)

以歷史的每股盈利預(yù)測未來的每股盈利;

以歷史銷售收入與每股盈利的關(guān)系，預(yù)測未來銷售收入和每股盈利。

(6)公司經(jīng)營管理能力分析

①公司管理人員素質(zhì)和能力分析

②經(jīng)營效率分析

③多種經(jīng)營和新產(chǎn)品開發(fā)能力分析

(7)公司財務(wù)報表分析

①分析方法

單位化法

結(jié)構(gòu)分析法

趨勢分析法

橫向分析法

標(biāo)準(zhǔn)比較法

②財務(wù)比例分析

a.償債能力分析

流動比率分析

速動比率分析

現(xiàn)金比率

經(jīng)營凈現(xiàn)金比率(短期債務(wù))

經(jīng)營凈現(xiàn)金比率(全部債務(wù))

已獲利息倍數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和平均回收天數(shù)

b.資本結(jié)構(gòu)分析

股東權(quán)益比率

負(fù)債比率

長期負(fù)債比率

股東權(quán)益占固定資產(chǎn)比率

c.經(jīng)營效率分析

存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

d.盈利能力分析

毛利率

凈利率

資產(chǎn)收益率

股東權(quán)益收益率

e.投資收益分析

普通股每股凈收益

股息發(fā)放率

普通股每股經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量

支付現(xiàn)金股利的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量

普通股獲利率

本利比

市盈率

投資收益率

每股凈值

凈資產(chǎn)倍率

(8)公司盈利增長分析

收入百分比預(yù)測技術(shù)

趨勢分析法

判斷預(yù)測法

四、投資組合管理

(一)考試要求 了解投資組合意義與作用、有效市場假說與投資組合理論假設(shè)前提，以及市場組合 與分離定理，同時還要了解證券投資資金的概念。分類和作用，理解并運用 CAPM 模型與 APT 模型的區(qū)別與聯(lián)系，并能運用著兩種模型進(jìn)行資產(chǎn)定價。

(二)考試要點

1.多樣化與組合構(gòu)成

(1)組合的含義

(2)分析的假設(shè)

①忽略市場交易成本

②信息是免費的

③投資者評價信息的方法是一致的

④投資者僅關(guān)注他們所投資的期望收益和風(fēng)險

⑤投資者持有資產(chǎn)相應(yīng)的一段時期

(3)風(fēng)險與期望收益的轉(zhuǎn)換

(4)兩種風(fēng)險資產(chǎn)的組合

①兩種風(fēng)險資產(chǎn)組合的期望收益及計算

②兩種風(fēng)險資產(chǎn)組合的風(fēng)險

③方差的定義

④協(xié)方差的定義

⑤標(biāo)準(zhǔn)差的定義

⑥相關(guān)系數(shù)的定義及計算

⑦兩種風(fēng)險資產(chǎn)組合方差的計算

⑧兩種資產(chǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差的計算

⑨相關(guān)系數(shù)的值域

(5)多種風(fēng)險資產(chǎn)組合的風(fēng)險和期望收益的計算

(6)投資者無差異曲線

①無差異曲線的性質(zhì)

②風(fēng)險偏好投資者的無差異曲線

③風(fēng)險厭惡者的無差異曲線

④風(fēng)險中性投資者的無差異曲線

(7)有效集和有效邊界

①有效集定理

②可行集 如何在可行集上選擇有效集; 如何在有效集上選擇最佳組合。

(8)分散化的顯著效應(yīng)

(9)國際分散化

2.風(fēng)險的市場價格

(1)無風(fēng)險資產(chǎn)及其特點

(2)帶有一種無風(fēng)險資產(chǎn)的兩種資產(chǎn)組合

①預(yù)期收益率

②方差和標(biāo)準(zhǔn)差

③預(yù)期收益和風(fēng)險的計算

(3)最優(yōu)風(fēng)險組合的選擇

①投資于無風(fēng)險資產(chǎn)的有效邊界

②無風(fēng)險資產(chǎn)的貸的組合

③無風(fēng)險資產(chǎn)的借的組合

④風(fēng)險和期望收益的杠桿效應(yīng)

⑤含有無風(fēng)險的貸和借的有效邊界

(4)投資者效用和無風(fēng)險資產(chǎn)

①市場組合

②分離定理

(5)資本市場線及其斜率和預(yù)期收益的計算

(6)組合和單個證券的風(fēng)險和預(yù)期收益

(7)貝塔系數(shù)和單個證券的風(fēng)險

①貝塔與特征線

②特征線方程

③貝塔系數(shù)的作用

④貝塔系數(shù)作為相對風(fēng)險的度量

(8)風(fēng)險的劃分

①系統(tǒng)性風(fēng)險

②非系統(tǒng)性風(fēng)險

③總風(fēng)險

(9)一種證券的預(yù)期收益率

①證券市場線的含義

②證券市場線方程與計算

③證券市場線與資本市場線的區(qū)別

3.有效市場與資本資產(chǎn)定價模型

(1)有效市場

①弱式有效

②中強(qiáng)式有效

③強(qiáng)式有效

(2)資本資產(chǎn)定價模型與有效市場假設(shè)

(3)業(yè)績測定和戰(zhàn)勝市場

(4)對資本資產(chǎn)定價模型的挑戰(zhàn)

①羅爾(Roll)的批評

②套利定價理論

③套利定價模型

(5)有效市場和定價模型的檢測

(6)市場有效性和 CAPM 的最近證據(jù)

4.投資基金和業(yè)績評估

(1)投資基金的定義

(2)證券投資基金的性質(zhì)和特征

(3)證券投資基金的類別

①按組織形式分類

②按可否贖回分類

③按投資收益風(fēng)險目標(biāo)分類

④按投資對象分類

⑤按資本來源和運用地域分類

(4)封閉式基金和開放式基金

①封閉式基金的內(nèi)在價值

②封閉式基金的折價和溢價

③開放式基金的增長和變化

④開放式基金的投資成本

(5)基金法規(guī)和稅收

(6)基金業(yè)績

(7)業(yè)績評估的方法

①夏普指數(shù)及計算

②特雷諾指數(shù)及計算

③詹森的 R 值

(8)經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的開放式基金業(yè)績

五、金融衍生品和風(fēng)險管理

(一)考試要求

了解金融衍生工具概念、分類、特征及交易機(jī)制。了解期貨、期權(quán)以及互換的定價方法與機(jī)理，理解并掌握金融衍生工具及組合在風(fēng)險管理中的作用，并運用金融衍生工具進(jìn)行投資風(fēng)險管理。

(二)考試要點

1.期貨市場

(1)概述

①期貨交易的定義

②期貨交易的特征

③期貨交易參與者

④遠(yuǎn)期合約與期貨合約

(2)期貨交易機(jī)制

①期貨交易所

②期貨合約和期貨交易

合約的期限。

價位的變動

漲跌停板

建倉流程

限倉制度和大戶報告制度

保證金

③清算所及其功能

④逐日盯市或逐日清算

⑤期貨合約的實現(xiàn) 交割 回轉(zhuǎn)交易(平倉) 交割

(3)期貨定價

①基差

②持倉成本關(guān)系

③持倉成本的含義

④持倉成本和差價的計算

⑤期貨價格和預(yù)期未來的現(xiàn)貨價格

(4)期貨市場的社會功能

①價格發(fā)現(xiàn)

②套期保值

(5)期貨投機(jī)

①投機(jī)的作用

②投機(jī)與期貨價格行為

(6)利率期貨

①利率期貨的概念

②利率期貨與收益率曲線

③利率期貨交易的特點

④利率期貨的主要品種

⑤利率期貨的套期保值

(7)股票價格指數(shù)期貨

①股票價格指數(shù)期貨的概念

②股票價格指數(shù)期貨交易的特點

③股票價格指數(shù)期貨的主要品種

④股票價格指數(shù)期貨的套期保值

⑤股票價格指數(shù)期貨的套利交易

(8)期貨交易套期保值

①套期保值的決定

②確定套期保值結(jié)構(gòu)

③基差變化對套期保值的意義

④套期保值交易對沖時機(jī)的選擇

(9)期貨交易套利

①跨期套利

②跨品套利

③跨市套利

2.期權(quán)市場

(1)基本概述

①看漲期權(quán)

②看跌期權(quán)

③期權(quán)術(shù)語

④賣出期權(quán)

⑤買入期權(quán)

⑥期權(quán)合約

⑦內(nèi)在價值

⑧期權(quán)費

⑨執(zhí)行價格

⑩期權(quán)溢價

○11期權(quán)交易所

(2)期權(quán)定價

①影響因素

基礎(chǔ)股票價格

執(zhí)行價格

到期日的時間

基礎(chǔ)股票的波動

無風(fēng)險利率

②期權(quán)定價

看漲期權(quán)定價;

期權(quán)價值和收益;

其他條件相同的歐式看漲期權(quán)與看跌期價格之間的關(guān)系。

③看漲期權(quán)價格和利率

④看漲期權(quán)價格與股票風(fēng)險

⑤看漲期權(quán)的保險策略

(3)期權(quán)定價模型

(4)看跌期權(quán)估價

(5)期權(quán)投機(jī)

(6)期權(quán)套期保值

3.互換市場

(1)基本概念

①互換

②對手方

③利率互換

④貨幣互換

⑤互換市場

⑥互換市場的特點

(2)互換的動機(jī)

①商業(yè)需要

②比較優(yōu)勢

(3)互換參與方

①互換經(jīng)紀(jì)人

②互換交易商

③互換銀行

(4)互換定價

①影響互換定價的因素

信用價值

適當(dāng)?shù)膶κ址?/p>

利率的期限結(jié)構(gòu)

②互換定價的安排

IV.試題示例

2009年全國金融聯(lián)考試題

一、單項選擇題(本題共30個小題，每小題1.5分，共計45分)

1.邊際替代率遞減要求偏好滿足( )。

A.單調(diào)性 B.凸性C.完備性和傳遞性 D.單調(diào)性和凸性

2.科斯定理是關(guān)于( )。

A.不對稱信息對市場效率的影響

B.公共決策的特性

C.股票市場的無套利條件

D.產(chǎn)權(quán)界定與外部效應(yīng)的關(guān)系

3.已知某商品的需求函數(shù)和供給函數(shù)分別為：QD=14﹣3P，QS=2+6P，該商品的均衡價格是( )。

A.4/3 B.4/5 C.2/5 D.5/2

4. 某個國家在充分就業(yè)下的產(chǎn)出為5000 億美元，而自然失業(yè)率為5%。假定現(xiàn)在的失業(yè)率為8%，那么當(dāng)奧肯系數(shù)為2 時，根據(jù)奧肯法則，該國目前的產(chǎn)出為( )。

A.4 500 億美元 B.4 900 億美元 C.4 800 億美元 D.4 700 億美元

5. 以下關(guān)于需求價格彈性說法錯誤的是( )。

A.當(dāng)需求函數(shù)是直線時，在不同價格下會有不同的彈性系數(shù)

B.當(dāng)需求函數(shù)不是直線時，在不同價格下也必然有不同的彈性系數(shù)

C.一般來說，消費者的需求行為的調(diào)整時間越長，需求就越具有彈性

D.一種商品的用途越多，其需求價格彈性往往越大

6. 用來反映收入或者財產(chǎn)分配平等程度的曲線和指標(biāo)分別是( )。

A.勞倫斯曲線和基尼系數(shù) B.勞倫斯曲線和恩格爾系數(shù)

C.羅爾斯曲線和基尼系數(shù) D.羅爾斯曲線和恩格爾系數(shù)

7. 根據(jù)IS-BP-LM 模型，在浮動匯率并且資本完全自由流動下( )。

A.財政政策有效 B.財政政策無效

C.貨幣政策無效 D.貨幣政策有效

8. 國內(nèi)生產(chǎn)總值是指( )。

A.生產(chǎn)要素收入+利潤

B.NI+來自國外的凈要素收入

C.NI+間接企業(yè)稅+折舊

D.NI+間接企業(yè)稅+折舊+來自國外的凈要素收入

9.根據(jù)哈羅德增長模型，若資本-產(chǎn)量比為5，儲蓄率為20%，要使儲備全部轉(zhuǎn)化為投資，增長率應(yīng)為( )。

A.4% B.25% C.20% D.5%

10.根據(jù)多恩布次的“匯率超調(diào)論”，匯率之所以在受到貨幣沖擊后會做出過度反應(yīng)，是因為( )。

A.購買力平價不成立

B.利率平價不成立

C.商品市場的調(diào)整快于金融市場的調(diào)整

D.金融市場的調(diào)整快于商品市場的調(diào)整

11.根據(jù)凱恩斯的貨幣理論，央行提高基準(zhǔn)利率將直接導(dǎo)致( )。

A.貨幣供給增加 B.貨幣供給減少

C.貨幣需求增加 D.貨幣需求減少

12.托賓q 值是指( )。

A.企業(yè)市值/企業(yè)固定成本 B.企業(yè)市值/企業(yè)變動成本

C.企業(yè)市值/企業(yè)總成本 D.企業(yè)市值/企業(yè)重置成本

13.根據(jù)CAPM 模型，一個證券的價格為公平市價時( )。

A.β 為正值 B.α 為零 C.β 為負(fù)值 D.α 為正

14.裸露股票看漲期權(quán)的賣方潛在的最大損失是( )。

A.有限的 B.無限的

C.股票越低損失越大 D.與看漲期權(quán)價格相等

15.若一個生產(chǎn)X 和Y 兩種商品的企業(yè)的生產(chǎn)可能性曲線為X2+Y2=3,則該企業(yè)的生產(chǎn)屬于( )。

A.規(guī)模經(jīng)濟(jì) B.規(guī)模不經(jīng)濟(jì) C.范圍經(jīng)濟(jì) D.范圍不經(jīng)濟(jì)

16.2008年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)頒獎給美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅.克魯格曼，獎勵他( )

A.開創(chuàng)了三元悖論理論

B.開創(chuàng)了貨幣危機(jī)理論，并成功預(yù)測了東南亞金融危機(jī)

C.在貿(mào)易模式和區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)中作出卓越的貢獻(xiàn)

D.開創(chuàng)了匯率決定理論的國際收支分析法

17.堅持貨幣政策操作應(yīng)該“相機(jī)抉擇”的是( )

A.貨幣學(xué)派 B.凱恩斯學(xué)派 C.理性預(yù)期學(xué)派 D.古典學(xué)派

18.關(guān)于絕對購買力平價(PPP)和相對購買力平價之間的關(guān)系，下面說法哪一個正確( )。

A.絕對PPP 成立并不意味著相對PPP 也成立

B.相對PPP 成立意味著絕對PPP 也成立

C.二者之間無必然聯(lián)系

D.絕對PPP 成立意味著相對PPP 也成立

19.某投資者參與保證金買空交易，有本金1 萬元，按每股10 元的市價買入股票，假設(shè)法定保證金比率為50%，保證金最低維持率為20%。則當(dāng)股票價格跌破每股( )時，該投資者必須追加保證金。

A.6.25 元 B.7.50 元 C.5 元 D.8 元

20.在資本可以流動的開放經(jīng)濟(jì)中，緊縮型貨幣政策會導(dǎo)致( )。

A.產(chǎn)出下降和本國貨幣升值 B.產(chǎn)出上升和本國貨幣貶值

C.產(chǎn)出上升和本國貨幣升值 D.產(chǎn)出下降和本國貨幣貶值

21.投資收入(如紅利、股票等)在國際收支平衡表中應(yīng)列入( )。

A.經(jīng)常項目 B.資本項目 C.金融項目 D.儲備與相關(guān)項目

22.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列描述錯誤的是( )。

A.可轉(zhuǎn)換債券是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人按預(yù)先確定的比例(轉(zhuǎn)換比率)轉(zhuǎn)換為公司普通股的選擇權(quán)

B.大部分可轉(zhuǎn)換債券都是沒有抵押的低等級債券，并且是由風(fēng)險較大的小型公司所發(fā)行的

C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司籌措債務(wù)資本的能力較低，使用可轉(zhuǎn)換債券方式將增強(qiáng)對投資者的吸引力

D.可轉(zhuǎn)換債券不能被發(fā)行公司提前贖回

23.商業(yè)銀行準(zhǔn)備金是指( )。

A.銀行的撥備

B.發(fā)行在外的現(xiàn)金加上商業(yè)銀行在中央銀行的存款

C.公眾手持現(xiàn)金加上商業(yè)銀行在中央銀行的存款

D.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金加上商業(yè)銀行在中央銀行的存款

24.有以下報價行(做市商)USD/GHF 報價;報價行A 為1.1539/44，報價行B 為1.1540/45，報價行C 為1.1538/46，報價行D 為1.1541/46。問：從哪一個報價行那里買入USD 成本最低?( )

A.報價行A

B.報價行B

C.報價行C

D.報價行D

25. 弗里德曼認(rèn)為按照預(yù)期到來的貨幣供給變化( )。

A.短期內(nèi)無效，長期內(nèi)有效，但效果不明顯

B.短期內(nèi)有效，長期內(nèi)無效

C.弗里德曼的理論只考慮短期，且認(rèn)為是有效的

D.短期長期都無效，只有突然到來的出乎意料的變化才有效

26.不屬于新巴塞爾協(xié)議“三大支柱”的是( )。

A.最低資本要求 B.銀行治理結(jié)構(gòu)

C.監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管檢查 D.市場約束

27.公司償債能力指標(biāo)除( )外。

A.現(xiàn)金比率 B.負(fù)債比率C.速動比率 D.流動比率

28.研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的理論是( )。

A.金融深化論 B.金融創(chuàng)新論

C.凱恩斯主義理論 D.金融脆弱論

29.1997 年的亞洲金融危機(jī)適用于( )貨幣危機(jī)模型進(jìn)行解釋。

A.第一代 B.第二代 C.第三代 D.上述全部

30.當(dāng)一國同時處于通貨膨脹和國際收支逆差時，應(yīng)采用( )。

A.緊縮的貨幣政策和緊縮的財政政策

B.緊縮的貨幣政策和擴(kuò)張的財政政策

C.擴(kuò)張的貨幣政策和緊縮的財政政策

D.擴(kuò)張的貨幣政策和擴(kuò)張的財政政策

二、計算題(本題共6小題，每小題10分，共計60分)

1. 某債券的面額為100 元，票面利率為7%，還有兩年到期，若投資者以102 元買入，持有至到期，則持有期收益率為多少?如果再投資收益率為5%，其他條件不變，則已實現(xiàn)收益率為多少?

2.已知某完全競爭行業(yè)中的單個廠商的短期成本函數(shù)為STC=0.1Q3-2Q2+15Q+10,試求：當(dāng)市場上產(chǎn)品的價格為P=55，廠商的短期均衡產(chǎn)量和利潤。

3. 根據(jù)下述住處來計算失業(yè)率。假定有兩個主要群體，成年人和兒童，成年人又分為男人和女人兩部分，兒童占勞動力的10%，成年人占90%，成年人勞動力的35%由婦女組成。再假定這些群體各自的失業(yè)率分別如下：兒童：19%;男人：7%;婦女：6%。

(1)計算總失業(yè)率;

(2)如果兒童占勞動力的比例由10%上升到15%，情況交怎樣?這將如何影響總失業(yè)率?

4.假設(shè)某不付紅利股票價格遵循集幾何布朗運動，其預(yù)期年收益為16%，年波動率為30%，該股票當(dāng)日收盤價為50元。求：

(1)第二天收盤的預(yù)期價格與標(biāo)準(zhǔn)差。

(2)在置信度95%的情況下，該股票第二天收盤時的價格范圍。

5. 某日，法蘭克福外匯市場銀行報價，即期匯率：EUR/USD 129.25-30,1、2、3 個月的遠(yuǎn)期匯率差價分別為10~15，20~28，30~40。問：

(1)美元是升水還是貼水，升水或貼水多少點?

(2)該日某德國商人與寧波某服裝出口商之間簽訂了從中國進(jìn)口價值100 萬美元的合約，

付款期為3 個月。為了規(guī)避風(fēng)險，該商人當(dāng)即在外匯市場以上述匯率賣出3 個月遠(yuǎn)期美元

100 萬，問到時候能收到多少歐元?

(3)如果該德國商人的這筆美元支出在期限2~3 個月之間的任何一天，那么適用的遠(yuǎn)期匯

率又是多少?

6. 假設(shè)活期存款法定存款準(zhǔn)備金率9.5%，超額準(zhǔn)備金率為0.5%，現(xiàn)金余額為300 億元，現(xiàn)金漏損率為5%，試求：

(1)總準(zhǔn)備金是多少?貨幣供應(yīng)量M1 是多少?

(2)若國內(nèi)貨幣市場均衡條件M1/P=0.6Y﹣3000r 滿足，且絕對形式的購買力平價條件

成立，國外價格水平P*=3,國內(nèi)收入水平Y(jié)=800 億元，r=0.06，請用彈性貨幣分析法計

算均衡匯率e(直接標(biāo)價法);

(3)在前兩問的假設(shè)下，

Ⅰ：若本國法定準(zhǔn)備金率提高3 個百分點，求新的均衡匯率e′;

Ⅱ：若利率提高2 個百分點呢?(e〞)

Ⅲ：若準(zhǔn)備金和現(xiàn)金比率均保持不變，央行在公開市場收購27 億債券會使均衡匯率怎樣變

化?(e′′′)

三、分析與論述題(本題共3小題，每小題15分，共計45分)

1.下面是2008 年10 月初美國參眾兩院通過的救市方案的幾個要求：

A.在財政部持有某家公司股份情況下，該公司高級管理人員的薪水和福利水平將受到限制;

B.在政府購買某家公司超過3 億美元不良資產(chǎn)之后，受雇擔(dān)任該公司高級管理人員者不符

合獲得“黃金降落傘”(在失去這份工作后獲得經(jīng)濟(jì)上的豐厚保障)的條件;

C.國會創(chuàng)建一個擁有監(jiān)督權(quán)的小組，財政部部長將定期向國會議員報告方案的進(jìn)展情況;

D.如果這份方案實施5 年后政府仍然虧損，財政部將擬定計劃，對獲得政府救援的公司征

稅，以補(bǔ)償納稅人的損失。

問：

(1)在前兩條要點中，哪條是為了避免道德風(fēng)險?哪條是為了避免逆向選擇?就此問題進(jìn)

行簡要的比較和評述。

(2)政府收購不良資產(chǎn)的方案會怎樣影響納稅人的利益?說明在方案實施的過程中，聯(lián)儲、

財政部和納稅人以及受災(zāi)公司之間的關(guān)系。

2.2008 年以來，中國經(jīng)濟(jì)面臨眾多不確定性因素，宏觀調(diào)控政策經(jīng)歷了由“防止經(jīng)濟(jì)增長由偏快轉(zhuǎn)為過熱、防止價格由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@通貨膨脹”向“保持經(jīng)濟(jì)平衡較快發(fā)展、控制物價過快上漲”的轉(zhuǎn)變，請根據(jù)所學(xué)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，闡述穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)周期和促進(jìn)長期經(jīng)濟(jì)增長究竟哪個更重要?這兩種目標(biāo)的達(dá)成主要依賴于什么?宏觀政策的協(xié)調(diào)能否使兩個目標(biāo)同時實現(xiàn)?

3.根據(jù)下表中2003~2007 有關(guān)中國的宏觀數(shù)據(jù)回答：

(1)說明人民幣對外升值壓力的原因;

(2)說明人民幣對內(nèi)貶值壓力的原因;

(3)解釋人民幣對外升值和對內(nèi)貶值并存的原因及其消極影響;

(4)針對(3)，你認(rèn)為應(yīng)該采取哪些對策?

	2003	2004	2005	2006	2007
國際收支綜合差額	985.99	1793.19	2237.82	2599.30	4452.42
外匯儲備（億美元）	4032.51	6099.32	8188.72	10663.44	15282.49
CPI（%）	1.2%	3.9%	1.8%	1.5%	4.8%
M2 增長率	19.6%	14.6%	17.6%	13.8%	16.7%
USD/CNY 匯率平均數(shù)（當(dāng)年12 月份）	827.67	827.65	807.02	780.87	730.46